避雷趋势投资的深坑,学起来!
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大趋势投资可以产生诱人收益,但有一个条件:需要在没人关注的时候,或者在所有人都在回避这类资产的时候再投资。
即使你发现了一个显而易见的大趋势,如果其他投资者已经一把梭哈押注在这个机会上,那你的收益仍然会受到影响。
这正是去年一个板块所有投资者的遭遇。
下文我将分享那个板块发生了什么,我们从中可以学到什么,以及如何避免这个陷阱。
一个显而易见的大趋势背后的故事总是吸引人的,尤其是那种在未来几十年一定会改变我们生活的投资主题。
那些正押注这个投资主题的投资者在大方向上是对的,他们涌入的那个板块大概率会在未来多年起飞,但这也改变不了投资的基本原则:如果时机不对,你仍会蒙受巨大亏损。
我们今天聊的板块就是清洁能源板块。
2020年投资者对清洁能源的热情高涨。福特汽车发布了纯电动野马Mach-E,从其最具特色的肌肉车转向电动汽车。同年,通用汽车也推出了一款纯电动SUV。本田计划在2024年推出一款名为Honda Prologue的纯电动SUV。
除了以上公司,捷豹、凯迪拉克、沃尔沃以及其它汽车品牌计划到2030年只生产电动汽车。
不单止汽车公司在推动清洁能源的发展,美国、澳大利亚、中国和其它国家都宣布了将逐渐淘汰化石燃料、依靠清洁能源的计划,这包括对太阳能、风能和水力发电的投资。
全球各国政府和大型公司都在关注清洁能源,清洁能源无疑是未来的发展方向,这个大趋势会在未来几十年起飞。
问题是,所有人都看到了这个大趋势,他们扎堆交易。下图显示了WilderHill清洁能源ETF-Invesco(PBW)流通份额的变化情况:
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PBW持有一篮子清洁能源股票,由于它是一只ETF (交易所交易基金),PBW反映的是投资者如何看待整个板块。
因为PBW等ETF可以根据投资者的需求增发或清算份额,如果投资者对清洁能源的兴致很高,PBW就会发行更多份额来满足新需求。
2020年出现了这种情况,PBW的份额数量在去年激增了数倍,此前人们已冷落这个板块多年。
当投资者青睐某项资产的时候,就会出现这种情况。他们在买买买,而不管价格如何,他们通常是在价格上行的高点附近入场。
这样交易在一段时间内可行,2020年,PBW飙升了约200%,但在2021年2月见顶后,PBW已经下跌超过50%。请看下图:
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但这次大跌并不意味着大趋势已经结束,也不意味着清洁能源被判了死刑。
这只是表明,无论大趋势有多大,都不能令你的投资在狂热中幸存。如果你在其他人都很兴奋的时候买入,是很容易赔钱的。
清洁能源概念股最终会出现逆转的,推动它们发展的大趋势仍然没有改变。但在你考虑入场之前,你应该等情绪降温、趋势逆转。
最重要的是,作为投资者,你要避开极度兴奋的市场,看着像是板上钉钉的事,却会导致巨亏。
(本文观点仅代表作者个人观点,不作为任何投资建议,投资有风险,入市需谨慎)
分析师:Chris Igou
编译:Samantha
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