Meta，你怎么了？
1。 $Meta Platforms (FB.US)$Meta 的股价暴跌了25％，引起了许多投资者的注意。大型蓝筹股公司遭受如此大幅下跌的情况很少见。实际上，它打破了所有美国公司中市值跌幅最严重的纪录。Meta 损失了大约 2500 亿美元，而扎克伯格的净资产在一天之内就减少了 310 亿美元。
2。让我们弄清楚发生了什么。首先，第四季度收入增长率已放缓至20％，收益低于去年同期。因此，上个季度的业绩不佳，低于市场预期。当其他竞争对手公布不错的业绩时，这无济于事。Alphabet公布了32％的收入增长，而Snap的收入在最近一个季度增长了42％。
3.其次，Facebook的每日活跃用户在第四季度至第三季度之间减少了100万。Facebook是Meta的主要收入驱动力——留住用户，将Facebook作为首选社交媒体是吸引广告商的关键。减持引起了一些投资者的担忧，尤其是在新的竞争即将来临之际。
4。第三，2022Q1 的指导令人沮丧——预计将增长3％至11％。这甚至低于最近一个季度20％的增长。
5。表现不佳的可能原因有哪些？扎克伯格指出，休闲时间竞争加剧，还有更多像TikTok这样的社交媒体平台吸引了部分注意力。
6。下一个可能的原因是iOS隐私的影响，这使得广告商更难在Facebook上定位iPhone用户。随着广告的效果降低，这可能会导致广告商削减一些预算。
7。投资者担心，竞争的加剧和iOS的影响将影响Facebook的未来，而疲软的指导只是证实了他们的担忧。但我认为，这里有一些下意识的反应。
8。社交媒体平台坚持使用特定一代人。现在，这里有一个概括：
潮一代：YouTube
X 世代：Facebook
Y 世代：Instagram
Z 世代：抖音
小学生：Roblox
幼儿：YouTube
9。Meta 能够吸引两代用户，它已经是地球上人口最多的地方，拥有近 30 亿用户。是的，你会让一些用户转向较年轻的平台，但大多数人仍然会坚持使用他们习惯的平台。这意味着总会有企业为吸引Facebook或Instagram的受众而付费。新的竞争并不能夺走所有的眼球，它们主要吸引新一代。Meta 输掉的是他们无法引进年轻的球员。因此，向前迈出一步进入元宇宙对于 Meta 来说至关重要。
10。苹果和谷歌是移动时代的看门人，这要归功于iOS和安卓系统。他们对应用程序能做什么或不能做什么有发言权。正如我们所见，iOS可能会通过阻止Facebook跟踪用户来影响Facebook。谷歌对安卓采取同样的做法，可能会进一步伤害Facebook。Facebook在Facebook手机上没有取得成功，这是Oculus进入硬件业务的战略举措。它希望 VR 设备能够成为元宇宙的看门人之一。但是，Oculus放弃了自己的XROS，改用安卓系统。在这方面似乎一直很艰难。
11。由于这些问题，Meta 的估值应该会下降。但是要多少钱？让我们在 MAMAA 家族中比较一下。这很重要，因为尽管他们有不同的业务，但它们的地位和对股票市场的重要性。
12。元数据：PS 8x，PE 23x；1 年收益增长 +37%
字母表：PS 8x 和 PE 26x；1 年收益增长 +41%
微软：PS 13x 和 PE 33x；1 年收益增长 +21%
亚马逊：PS 3x 和 PE 59x；1 年收益增长 +22%
苹果：PS 8x，PE 29x；1 年收益增长 +29%
13。我们可以看到，Meta的交易价格与Alphabet的估值非常接近，这是合乎逻辑的，因为它们都严重依赖广告收入。这可能只是意味着 Meta 股价下跌25％在很大程度上是合理的，投资者正在共同衡量这两家广告巨头的基准。因此，与Alphabet相比，此前Meta的估值被高估了。但是会有轻微的膝盖抽搐反应。如果我们使用Alphabet的市盈率作为参考点，Meta的公平价格应为277美元，高出约16％。
14。总而言之，Meta 面临一些问题，不容易解决。但与此同时，随着他们吸引了两代用户，他们的收入和收入将继续增加。在增长放缓的情况下，降低估值是合理的。也就是说，25％的下降幅度可能太大了。
2。让我们弄清楚发生了什么。首先，第四季度收入增长率已放缓至20％，收益低于去年同期。因此，上个季度的业绩不佳，低于市场预期。当其他竞争对手公布不错的业绩时，这无济于事。Alphabet公布了32％的收入增长，而Snap的收入在最近一个季度增长了42％。
3.其次，Facebook的每日活跃用户在第四季度至第三季度之间减少了100万。Facebook是Meta的主要收入驱动力——留住用户，将Facebook作为首选社交媒体是吸引广告商的关键。减持引起了一些投资者的担忧，尤其是在新的竞争即将来临之际。
4。第三，2022Q1 的指导令人沮丧——预计将增长3％至11％。这甚至低于最近一个季度20％的增长。
5。表现不佳的可能原因有哪些？扎克伯格指出，休闲时间竞争加剧，还有更多像TikTok这样的社交媒体平台吸引了部分注意力。
6。下一个可能的原因是iOS隐私的影响，这使得广告商更难在Facebook上定位iPhone用户。随着广告的效果降低，这可能会导致广告商削减一些预算。
7。投资者担心，竞争的加剧和iOS的影响将影响Facebook的未来，而疲软的指导只是证实了他们的担忧。但我认为，这里有一些下意识的反应。
8。社交媒体平台坚持使用特定一代人。现在，这里有一个概括：
潮一代：YouTube
X 世代：Facebook
Y 世代：Instagram
Z 世代：抖音
小学生：Roblox
幼儿：YouTube
9。Meta 能够吸引两代用户，它已经是地球上人口最多的地方，拥有近 30 亿用户。是的，你会让一些用户转向较年轻的平台，但大多数人仍然会坚持使用他们习惯的平台。这意味着总会有企业为吸引Facebook或Instagram的受众而付费。新的竞争并不能夺走所有的眼球，它们主要吸引新一代。Meta 输掉的是他们无法引进年轻的球员。因此，向前迈出一步进入元宇宙对于 Meta 来说至关重要。
10。苹果和谷歌是移动时代的看门人，这要归功于iOS和安卓系统。他们对应用程序能做什么或不能做什么有发言权。正如我们所见，iOS可能会通过阻止Facebook跟踪用户来影响Facebook。谷歌对安卓采取同样的做法，可能会进一步伤害Facebook。Facebook在Facebook手机上没有取得成功，这是Oculus进入硬件业务的战略举措。它希望 VR 设备能够成为元宇宙的看门人之一。但是，Oculus放弃了自己的XROS，改用安卓系统。在这方面似乎一直很艰难。
11。由于这些问题，Meta 的估值应该会下降。但是要多少钱？让我们在 MAMAA 家族中比较一下。这很重要，因为尽管他们有不同的业务，但它们的地位和对股票市场的重要性。
12。元数据：PS 8x，PE 23x；1 年收益增长 +37%
字母表：PS 8x 和 PE 26x；1 年收益增长 +41%
微软：PS 13x 和 PE 33x；1 年收益增长 +21%
亚马逊：PS 3x 和 PE 59x；1 年收益增长 +22%
苹果：PS 8x，PE 29x；1 年收益增长 +29%
13。我们可以看到，Meta的交易价格与Alphabet的估值非常接近，这是合乎逻辑的，因为它们都严重依赖广告收入。这可能只是意味着 Meta 股价下跌25％在很大程度上是合理的，投资者正在共同衡量这两家广告巨头的基准。因此，与Alphabet相比，此前Meta的估值被高估了。但是会有轻微的膝盖抽搐反应。如果我们使用Alphabet的市盈率作为参考点，Meta的公平价格应为277美元，高出约16％。
14。总而言之，Meta 面临一些问题，不容易解决。但与此同时，随着他们吸引了两代用户，他们的收入和收入将继续增加。在增长放缓的情况下，降低估值是合理的。也就是说，25％的下降幅度可能太大了。
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Venture118 : 感谢你的一些见解，…好书
Sianzsation : 62%的iPhone用户允许应用程序跟踪。这仍然是一个值得挽救的恩典。
102760870 : Nice review yet non biased comments
Upncoming1841 : Android有可能实现与iOS相同的隐私设置，这样说对吗？如果是这样的话，对于Meta这样的社交媒体公司来说，这将是又一次潜在的巨大打击。
Sianzsation Upncoming1841 : 在安卓系统上绝对有可能。当那件事发生时天知道 FB 会发生什么，他们就没有竞争护城河了。
最好投资一家拥有强大护城河的公司，然后投资一家收入更多但没有护城河的公司。这是我的看法。
Upncoming1841 Sianzsation : 感谢地记下了。那么，Meta就会受到Android看门人的摆布。这是一大片黑色的乌云。
Cow Moo-ney : 读得好！