Grab现在的公平价格为每股1美元
1。如果你认为Sea的结果令人沮丧且其指导令人失望， $Grab Holdings (GRAB.US)$在公布第四季度业绩后，Grab的股价下跌了37％，表现更糟。
2。一些投资者会认为5美元是Grab股价的底部，如果有的话，价格下跌幅度应该微乎其微。投资者几乎没有预料到价格会在一天之内跌至3.28美元。
3.结果有那么糟糕吗？让我们来看一些数字。
4。Grab衡量的是商品总价值（GMV），这对于显示其相对于竞争对手的市场份额很有用。GMV基本上是平台上的总支出。
5。例如，你在GrabFood上支付了10美元，其中大部分流向了食品供应商，而Grab获得了其中的18.2％，合1.82美元。这1.82美元将与司机共享，并用于支付其他费用。GMV将占10美元，但Grab的收入远低于这个水平。
6。在 4Q2021 中，交付、出行和金融服务的GMV变化分别为+52％、-11％和+29％。交付领域无疑大放异彩，而出行却令人失望。考虑到对2021年的预期是复苏的一年，但叫车业务却比2020年（-14％）要差。
7。我们在SBS铁路上看到了同样的情况，4Q2021 的乘客量低于 4Q2020 的乘客量。这恰逢2021年9月至10月，当时新加坡的新冠肺炎病例激增。因此，越来越多的人待在家里，这为送货带来了好处，也给出行带来了祸害。抢夺结果与Covid的情况一致。
8。应该给予一定的荣誉。由于交付和金融服务足以弥补出行率的下降，Grab仍成功实现了29％的总体增长。无论人们在家还是在旅行，Grab都找到了一种赚钱的方法。
9。最令人失望的是Grab的收入。在 4Q2021 中，它下跌了44％。这是由于向合作伙伴（+74％）和消费者（+126％）提供的激励措施有所增加。这样的数字很容易超过GMV的增长，使Grab的收入降低。
10。Grab 将亏损扩大至11亿美元，几乎是 4Q2020 亏损的两倍。显然，Grab仍在积极投入资金以夺取市场份额。提供激励措施将促进使用并推动GMV的增长。员工人数和运营成本也有所增加，无法处理更大的交易量，而且这家数字银行在开始获得可观收入之前仍在吸收资金。
11。最后是 1Q2022 的前景。Grab预计，交付的GMV约为25亿美元，增长47％。出行总收入为8亿美元，下降了1％。金融服务GMV为32亿美元，增长17％。增长略有减速。
12。总体而言，出行稳定，交付处于良好的增长阶段，金融服务仍有很大的工作空间。但是，出行和交付远未实现盈利，接下来Grab将花更多的钱与金融机构作斗争。成为超级应用程序的问题在于你需要同时对抗许多敌人。
13。这项艰难的业务仍以15.6倍的市盈率进行交易。优步现在的PS 3.3x。滴滴的股价为0.7倍。DoorDash 为 7.1 倍。也许我们给Grab一个公平的5倍的PS，这意味着股价为1.05美元。
2。一些投资者会认为5美元是Grab股价的底部，如果有的话，价格下跌幅度应该微乎其微。投资者几乎没有预料到价格会在一天之内跌至3.28美元。
3.结果有那么糟糕吗？让我们来看一些数字。
4。Grab衡量的是商品总价值（GMV），这对于显示其相对于竞争对手的市场份额很有用。GMV基本上是平台上的总支出。
5。例如，你在GrabFood上支付了10美元，其中大部分流向了食品供应商，而Grab获得了其中的18.2％，合1.82美元。这1.82美元将与司机共享，并用于支付其他费用。GMV将占10美元，但Grab的收入远低于这个水平。
6。在 4Q2021 中，交付、出行和金融服务的GMV变化分别为+52％、-11％和+29％。交付领域无疑大放异彩，而出行却令人失望。考虑到对2021年的预期是复苏的一年，但叫车业务却比2020年（-14％）要差。
7。我们在SBS铁路上看到了同样的情况，4Q2021 的乘客量低于 4Q2020 的乘客量。这恰逢2021年9月至10月，当时新加坡的新冠肺炎病例激增。因此，越来越多的人待在家里，这为送货带来了好处，也给出行带来了祸害。抢夺结果与Covid的情况一致。
8。应该给予一定的荣誉。由于交付和金融服务足以弥补出行率的下降，Grab仍成功实现了29％的总体增长。无论人们在家还是在旅行，Grab都找到了一种赚钱的方法。
9。最令人失望的是Grab的收入。在 4Q2021 中，它下跌了44％。这是由于向合作伙伴（+74％）和消费者（+126％）提供的激励措施有所增加。这样的数字很容易超过GMV的增长，使Grab的收入降低。
10。Grab 将亏损扩大至11亿美元，几乎是 4Q2020 亏损的两倍。显然，Grab仍在积极投入资金以夺取市场份额。提供激励措施将促进使用并推动GMV的增长。员工人数和运营成本也有所增加，无法处理更大的交易量，而且这家数字银行在开始获得可观收入之前仍在吸收资金。
11。最后是 1Q2022 的前景。Grab预计，交付的GMV约为25亿美元，增长47％。出行总收入为8亿美元，下降了1％。金融服务GMV为32亿美元，增长17％。增长略有减速。
12。总体而言，出行稳定，交付处于良好的增长阶段，金融服务仍有很大的工作空间。但是，出行和交付远未实现盈利，接下来Grab将花更多的钱与金融机构作斗争。成为超级应用程序的问题在于你需要同时对抗许多敌人。
13。这项艰难的业务仍以15.6倍的市盈率进行交易。优步现在的PS 3.3x。滴滴的股价为0.7倍。DoorDash 为 7.1 倍。也许我们给Grab一个公平的5倍的PS，这意味着股价为1.05美元。
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MI7070 : 为了简单起见！！！从月度图表来看，强劲的支撑区价格区间为1.50美元至2美元（需求区域）
Venture118 : 哇
... 想抓住掉落的刀真的没意义 
...TA 真的可以在 alr 沸腾的油里加火 ![[骷髅]](https://static.moomoo.com/nnq/emoji/static/image/default/default-black.png?imageMogr2/thumbnail/36x36 "骷髅")
![[骷髅]](https://static.moomoo.com/nnq/emoji/static/image/default/default-black.png?imageMogr2/thumbnail/36x36 "骷髅")
lzVincent : @Alvin Chow 邹咏翰-感谢你分享你的观点，在这种经济环境/乌克兰战争中，你会推荐买什么？
Edit name : 如果你能在几周前与淡马锡分享过这些信息就好了。叹气。
https://www.straitstimes.com/business/economy/temasek-adds-stakes-in-grab-robinhood-and-other-consumer-focused-companies