摩根大通：如何根据不同的情景调整投资组合？

Analysts Notebook 发表了文章 · 2022/04/07 03:41

在当前的经济环境下，可以考虑三种情景：牛市案例、熊市案例和基本案例。可以相应地构建不同的投资组合，以实现理想的回报，同时限制风险敞口。以下是摩根大通针对这三个案例概述的一些投资建议。

公牛案例

增持股中将包括周期性股票和大宗商品的组合。考虑一下，比如 $SPDR金融行业ETF (XLF.US)$, $工业指数ETF-SPDR (XLI.US)$ 作为多头的组合，这代表金融的和工业的分别是行业。对冲可能包括防御性ETF，例如 $医疗保健精选行业指数ETF-SPDR (XLV.US)$ 和 $公用事业精选行业指数ETF-SPDR (XLU.US)$，瞄准医疗保健和公用事业行业。

金融和工业部门是经济繁荣的两个最佳受益者，防御性行业可以很好地抵御市场下滑。

基础案例

使用多头入场的平衡策略技术和与大宗商品相关各行各业享受经济的发展。例如，投资者可以使用混合ETF $纳指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$, $扩展科技软件行业ETF-iShares (IGV.US)$, $石油服务指数ETF-VanEck (OIH.US)$, $美国原油基金ETF (USO.US)$，以及 $SPDR标普金属与矿产业ETF (XME.US)$，以表达长远的视野。QQQ和IGV追踪体现高增长潜力的科技公司。

OIH、USO和XME紧随石油和金属等大宗商品。针对这个投资组合，可以考虑 $债券指数ETF-iShares iBoxx投资级公司债 (LQD.US)$，它构成了风险和回报率低的优秀公司债券，以及卖空交易 $SPDR 标普500指数ETF (SPY.US)$ 作为主要的对冲。可能更倾向于利用牛市和熊市的战术优势的市场中立策略。

熊壳

在这种环境下，长期增长和防御性可能会跑赢大盘。世俗公司表现出长期增长，而忽略了经济衰退，例如FAANG和清洁能源公司。所以可以考虑多头科技、制药、必需品和公用事业。对冲应该通过在 SPY 和 QQQ 中持有空头头寸来建立。在这种环境下，周期性股可能表现不佳，因此可以将XLI和XLF等股票视为空头。 $Meta Platforms (FB.US)$ $亚马逊 (AMZN.US)$ $苹果 (AAPL.US)$ $奈飞 (NFLX.US)$ $谷歌-A (GOOGL.US)$

摩根大通的观点

摩根大通的分析师预测，市场将经历基本情景，因为有人认为乌克兰战争的解决方案迟早会实现。然后，供应混乱将缓解，从而压低大宗商品的价格，对高通胀的担忧将反过来消失，市场将恢复平衡。 因此，应该考虑将资金分配给QQQ等高增长科技公司和做空SPY。

免责声明： 投资涉及风险和损失本金的可能性。过去的表现并不能保证未来的业绩。这仅供参考和说明之用。不应将其作为建议或建议。

来源：摩根大通的笔记

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Giovanni Ayala :

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71360646 : 很棒的小贴士！

我马上就用这些信息了！！！
你赢不了！如果你不是 “进来！”市场

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RDK79 : 非常诱人的标题。不要相信他们。几个月前，他们在没有事先告诉我的情况下冻结了我的经纪账户，因为他们不喜欢我调整投资组合的方式，因为它不符合他们的股票标准（从来没有告诉过我），直到我与他们通电话并重新评估了他们以前坚持在我（他们的）“设置” 中的 “标签” 之前，他们才腾出我的账户进行购买。真是个很棒的经纪公司... 不是

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103894820 : 没有警告就被冻结了？你做了什么？

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