UBS针对即将发布的大型科技公司财报的期权设置

Analysts Notebook 发表了文章 · 2022/04/15 06:16

科技公司即将发布其财报。这是UBS分析师在美联储刚刚开始加息周期时为此季度做好的准备工作。

$苹果 (AAPL.US)$- UBS IT分析师给出了买入评级，并特别强调其最近的Evidence Lab调查显示在音乐、iCloud和保修等已建立的服务中获益良多（1/3的iPhone用户是付费订阅用户）。

瑞银建议的设置: 团队决定用13-May $155/$150看跌期权价差进行对冲，成本为$0.85（0.5%），用于在6-10%区间内提供保护，并在到期时可以获得最佳赔付比例6:1x。AAPL的隐含波动率与同行相比较低。

$亚马逊 (AMZN.US)$- UBS互联网分析师给出了买入评级，并认为这是一种共识，但增长/利润率扩大可能会有所延后。

瑞银建议的设置: 团队建议提前持有AMZN看跌期权散发或单独持有看跌期权。截至目前，AMZN的100万的隐含波动率高于平均水平，但并不极端。

$Meta Platforms (FB.US)$- UBS互联网分析师认为，如果第一季度的电话会议上的参与数据有任何改善和/或与此有关的评论，股票有上涨的潜力。

瑞银建议的设置: 团队建议在Fb的1Q22拥有向上的曝险度。非常高的隐含波动率有利于购买Fb 20-May $240/$250看涨期权散发，价格为$1.95（0.9%），可以在+10%-15%的区间内获得盈利，并且到期时可能获得5.1倍的最佳回报率。

$谷歌-A (GOOGL.US)$– UBS互联网分析师给出购买评级，并认为近期趋势积极，包括：（1）在2022年上半年继续增强市场份额；（2）谷歌云计算的收入增长有潜力加快；（3）按照2023E GAAP P/E的估值进行支持，估值为19倍。

瑞银建议的设置: 团队认为，1Q业绩的暗示波动率表明应该开多期权头寸。

$微软 (MSFT.US)$– UBS软件分析师给予买入评级，目标价格为360美元。在2022年，他认为该股将成为份额的赢家，尽管在2020年疫情期间需求提前拉升尤其是在3Q20-2Q21。

瑞银建议的设置: 团队正在考虑对软件指导风险进行对冲。选项价格似乎与此一致，因为微软的100万隐含波动率较低，而标准化偏度（第96百分位数）仍然较高，期权表明业绩将有+7-3.2%的波动，而过去8个季度的平均实际波动为+7-2.6%。

$特斯拉 (TSLA.US)$- UBS汽车分析师持中立评级，但最近提高了盈利预测和目标价，以反映最新的价格上涨和5%更高的销量预期。

瑞银建议的设置: 特斯拉团队的期权设置表明非常看好的情绪。TSLA的100万隐含波动率略高于5年平均水平，而偏斜非常低，期权暗示着在盈利方面+Z-5.2%的变动，低于8季度平均实现波动幅度的+/-4%。

本文档中的期权定价基于4月11日收盘的中市场价格。

免责声明：过往表现不代表未来结果。投资涉及风险，可能损失本金。本文仅供信息和示例目的。

免责声明：此内容由Moomoo Technologies Inc.提供，仅用于信息交流和教育目的。更多信息

原文

浏览 10万

登录发表评论

Moomoo资讯官方账号

How do analysts evaluate the market?

1.9万粉丝

46关注

3.9万来访

关注