收益曲线第二部分：如何应对经济衰退风险？

由于本周事务繁忙，我是一个不好的学生，所以我临时发帖。:(

顺便说一下，这个话题很适合我收益曲线帖子的第二部分，它预示着潜在的经济衰退即将到来！

和往常一样，您可以在这里观看我的视频，以获得更好的动画和插图。请给这个视频点赞，并订阅我的频道来支持我。这将真正激励我！

让我们开始吧！

大家好！在我的上一个视频中，我已经表明了如果收益曲线倒挂，美国进入衰退的可能性很高，股市就会崩溃！我还准备了一段动画视频，展示了收益曲线在不同阶段与股市的表现。

因此，既然我们知道，大多数倒挂的收益曲线都表明市场可能崩盘的可能性很高。那我们现在应该卖掉所有股票吗？

虽然股票总体上是对“未来”的预期，但我们总是可以参考历史模式来帮助我们规划投资或交易策略。对投资者来说，历史上曾经出现过收益曲线倒挂与衰退开始之间存在一段时间滞后；收益曲线倒挂与衰退之间的时间滞后至少有几个月到几年。

我们称之为：长周期和滞后时间。

$标普500指数 (.SPX.US)$ 让我们来看看这张表格。自1978年以来，在7次收紧周期中， $标普500指数 (.SPX.US)$ 曲线倒挂后12个月，股市平均回报率为11%。回报率在1980年的-4%至27%之间变化。因此，总体上来说，在曲线倒挂后股市是有上涨空间的。

因此，永远不要依赖任何新闻或头条来做决定！

在这段滞后期间，我会做什么或者不会做什么？

我需要在这里强调一下免责声明。我是一位长期投资者。因此，我持有的股票是为了5年甚至是10年的规划。我对自己的股票做了深入的研究，因此对它们充满信心，并且愿意持有。我也有足够的持有能力，因为我投资使用的资金并非我的日常或紧急基金。我已经配置了足够支持我们家庭生活9个月的紧急基金。

要：

1. 我将继续购买股票。正如之前所提到的，我是一位长期投资者，而且我知道从历史上看，在收益曲线倒挂后股票仍然会上涨，因此我仍然会购买价格下跌到吸引人的股票。

2. 但是，如果市场已经上涨并且达到了阻力位或者之前的历史高位，我将停止购买。

不要：

1. 恐慌卖出。每当我看到一些头条新闻时，我不会恐慌卖出。恐慌卖出是在股市中迅速且最容易亏钱的途径。

2. 使用所有基金。这是更多的资金管理规则。尽管这是在变平时期之后存在着股市可能会再次上涨的很大概率，但是我仍然会保持健康的10-20%的现金比例来应对更糟糕的情况。

接下来，当经济衰退来袭时我们应该怎么办？6个月后应该卖掉所有股票吗？

我的答案是NO。持续投资而不尝试时间市场是实现资产复利的最佳方式。

事实上，当市场上涨时，我们错过的机会成本可能比市场的下跌更多。我们投资的时间越长，亏损的风险越低。

尽管倒挂收益曲线及其影响，投资者应坚持其财务目标，并根据其财务计划进行投资。低谷不会持续很长时间；过度回避风险可能导致次优回报，并损害投资者的长期财务利益。

当然，如果你不喜欢承受波动性或市场崩盘，并且不想看到我们的投资组合一片红海，我们可以采取一些措施来保护我们的投资组合在衰退期间：

1. 当股票达到前一次或新高时，我们总是可以部分卖出股份。这可以帮助我们保留部分利润并降低平均价格。如果市场仍然上涨，我们仍然有股票可以享受利润。只需注意，我们永远不知道市场何时会崩溃。如果您卖出股票但股票仍然上涨，请遵循您的计划。不要因错过机会而恐慌、后悔并以高价再次买入。这将让我们感到非常不舒服或打乱我们的心态当股票开始下跌时。

2. 用看跌期权或VIX期权对我们的投资组合进行对冲。这是一个很大的话题，而且我还在学习中。也许我可以准备一个视频来谈论这个。然而，对冲需要强大的纪律性，不建议新投资者这样做。因为一次错误的举动可能加速损失，或者大幅减少我们的利润。

3. 资产配置是我们金融目标成功的最重要因素。尽管我们理想的情况下应该定期以有系统的方式审查我们的资产配置，但是在持续波动期和/或大幅调整期间，我们应该审视我们的资产配置，并在必要时重新平衡。

下一步。让我们看看哪些股票在衰退期间可能会上涨！

在上次covid-19崩盘期间，我们可以看到：

$道琼斯指数 (.DJI.US)$ :-从高点下跌33.81%。

$标普500指数 (.SPX.US)$ : 从高点下跌33.6%

$纳斯达克综合指数 (.IXIC.US)$ : 从高点下跌29.5%

在同期间， $20+年以上美国国债ETF-iShares (TLT.US)$ 债券型etf涨幅达到15.16%！

以下股票在市场崩盘期间非常稳定：

$好市多 (COST.US)$ 开多：-11.34%

$沃尔玛 (WMT.US)$ sell：-4.47%

$美元树公司 (DLTR.US)$ 其他：- 16.98%

经济萧条期间，消费者倾向于谨慎消费。许多人开始购买价格较低的物品。他们通常不再支付专业人士进行日常家居和汽车维护，而是在一元店、家庭装修商店、打折零售商和汽车零件店消费更多的钱。

接下来，让我们回顾一下早期的经济衰退：2007年至2009年的大衰退，引发了次贷危机市场崩盘。

在这段时期， $道琼斯指数 (.DJI.US)$ , $标普500指数 (.SPX.US)$ 和 $纳斯达克综合指数 (.IXIC.US)$ 分别遭遇了-49％，-47％和-50％的市场崩盘。

怎么样 $20+年以上美国国债ETF-iShares (TLT.US)$ 它上涨了20.42％！

零售股票怎么样？ $沃尔玛 (WMT.US)$ 在同一时期，其上涨了17.7％。而 $美元树公司 (DLTR.US)$ 上涨了4.37％！然而，这次， $好市多 (COST.US)$ 表现不佳，因为它也崩盘了28.5%。

自2023年以来， $强生 (JNJ.US)$ 和 $宝洁 (PG.US)$ , 也被称为防御性股票，下跌了约15%。

最后，让我们再看一次经济衰退：2000年初的经济衰退。在这段时期，市场遭受了互联网泡沫崩溃的打击。

在这段时期， $道琼斯指数 (.DJI.US)$ ， 下跌了13%。 $标普500指数 (.SPX.US)$ 下跌了-31%。 $纳斯达克综合指数 (.IXIC.US)$ ，持有大部分互联网公司，暴跌71%！

在同期间， $20+年以上美国国债ETF-iShares (TLT.US)$ ，上涨3.09%。 $沃尔玛 (WMT.US)$ 上涨10.06%。 $美元树公司 (DLTR.US)$ 上涨13.58%！ $好市多 (COST.US)$ ，表现不佳。下跌了27.7%。

这是过去3次经济衰退期间指数和选定股票表现的汇总表：

从表中可以清楚地看到 $20+年以上美国国债ETF-iShares (TLT.US)$ , $沃尔玛 (WMT.US)$ 和 $美元树公司 (DLTR.US)$ 衰退期间买入的潜在好股票！请注意，我没有提供任何股票提示和建议。这纯粹是基于我的研究，以往的行为不能保证未来的表现。

然而，根据技术面分析，我觉得现在还不是买入的时机。记得订阅我的频道，这样你就可以得到我的最新动态，如果我开始购买这些股票的话。

然而，如果我们是长期投资者，足够耐心，指数总是在上涨的。无论过去发生了什么衰退或崩盘，每一个点位都是相对于今天的价格来说最佳的买入点。

让我以沃伦·巴菲特的名言结束我的视频：股市是一个将钱从急躁者转移到耐心者的工具。

请订阅我的频道并点赞我的视频，鼓励我准备更多高质量的视频。谢谢，我们下期再见。