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Netflix 不再是成长股,而是成为价值股

$奈飞(NFLX.US)$Netflix再次成为头条新闻。这次大约损失了20万订户,这是自2011年以来的首次流失。与分析师预期的增加250万订阅者的预期相去甚远。更糟糕的是,Netflix现在预计第二季度将再失去200万订阅者。盘后股价已下跌超过25%。

我之前曾在股价下跌40%时分析过Netflix,因此,如果你想知道公司与竞争对手的对比情况,你可以去那里。我不想在这里重复。 https://www.facebook.com/550488660/posts/10158913153608661/

尽管与上个季度相比有客户流失,但与去年同期相比,Netflix的收入实际上增长了10%,订户增长了7%。所以还不错。增长肯定比较缓慢。对我来说,重要的是视频流媒体模式无法推动Netflix进入大型科技联盟。

过去,Netflix与Facebook、苹果、亚马逊和谷歌合并在一起组成缩写词FAANG。但是它从未进入过同一个联赛,而且不太可能。下跌后,Netflix的市值约为115亿美元。虽然大型科技公司处于万亿美元俱乐部——苹果为2.7万亿美元,Alphabet为17亿美元,亚马逊为1.6万亿美元,甚至是Meta的5倍,其规模为5900亿美元,都比Netflix的5倍大,曾是万亿美元俱乐部。

FAANG 已被 MAMAA 取代,Netflix 也已下线。因此,不要指望Netflix会成为一项大型科技公司,也不要指望它会成长为一家大型科技公司。它不再是成长型股票了,这意味着投资者应该更像对待价值股一样对待它。

估值对于价值股票至关重要,因为公司的价值不再快速增长,甚至可能保持停滞。赚钱的方法是只有在其价值有很大的折扣时才购买。就像橡皮筋一样,当价格在一侧过度扩张时,它会恢复价值,为投资者提供良好的资本收益。这也意味着价值股票必须在某个时间点出售,而不是永久持有。

使用基于收入的指标已不够好,因为价值股票本应盈利并产生良好的现金流。私募股权或电动汽车倍数更为重要。考虑到25%的价格下跌后,市盈率约为23倍。这是合理的,但直到他们十几岁才便宜。EV/EBIT 为 20 倍。再说一遍,直到十几岁才便宜。自由现金流收益率仍然为负,这太糟糕了。即使花在内容制作上,它也需要产生更多的现金。

不幸的是,Netflix现在处于无人区——既不是成长型股也不是价值股。它正在过渡中。Netflix需要一些时间才能提高利润,自由现金流为正,市场也需要一段时间才能适应这一新的预期。因此,我现在看不到Netflix有任何机会。
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  • RIPPER : 我对此表示怀疑,你看着短裤试图从骨头上抽出尽可能多的肉然后它们就能像使用 Roku 一样吃掉。在某个时候,无论真相如何,无论他们选择什么时候,他们都会换位走很长一段时间,反之亦然。

  • Dislikes Dems : 牛市-它仍然是一只成长型股票,只是一群卖空的人渣,对正常的投资者没有任何作用

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