通过美国银行预览亚马逊的收益
• 预计运输和天然气成本上涨会带来一些利润压力
第一季度预览:预计天然气成本将带来一些压力,FX
由于国际收入减少,亚马逊将于4月28日公布2022年第一季度业绩,美银将Rev/GAAP下调至1160亿美元/47亿美元,华尔街为1164亿美元/53亿美元。第一季度,美国银行信用卡和借记卡在线支出总数据同比下降3%。由于业绩非常艰难,比2021年第四季度同比增长2%低5个百分点,分析师预计,运输和天然气成本上涨(第三方卖方费用上调将于4月28日开始)和工资通胀将带来一些盈利压力。
与华尔街相比,分析师预计外汇前零售收入将略有下降。AWS 应该是一个亮点 相比之下,美银第一季度的收入增长率为37%街头占35%,支票显示,第一季度广告收入重新加速,这可能对利润率有利。AWS主要在美国开具账单,但有一些国际外汇成本,因此可能会带来外汇保证金收益。
估值变化:外汇不利因素、天然气价格、黄金日第三季度
美国银行调整了2022年的预期,以应对越来越困难的外汇阻力,天然气成本对航运的影响,这些影响可能会被FBA费用上涨5%(增加第三方收入,但毛利率降低)所抵消,并将Prime Day的时间从第二季度推迟到第三季度(第二季度收入减少-25亿美元,第三季度类似增长)。
美国银行预计2022年的运费为940亿美元,天然气同比增长20%,可能会推动年度成本增加25亿美元。总的来说, 分析师将22E的总收入减少了55亿美元, 主要用于外汇和 第一季度利润从58亿美元增至47亿美元, 和 将第二季度利润从67亿美元降至55亿美元。 2022年下半年的利润相对保持不变。分析师认为,第二季度收入预期可能为1160亿美元至1200亿美元,比华尔街低60亿美元,高端收入为126亿美元,利润预期为22.5亿美元至52.5亿美元(华尔街第二季度利润为53亿美元)。美国银行预计,管理层将指出外汇不利因素,并在黄金时段进行调整。如果第二季度指引低于华尔街,这可能会提振市场情绪。
重申买入;2022年排名前列的FANG股票
通货膨胀给2022年的利润回升蒙上了阴影,但亚马逊仍然是分析师的头号FANG股票,下半年电子商务加速增长,利润率从非常低的基数(2023年为700亿美元)从第三方获利潜力有所提高。AWS 和广告)以及企业曝光率(企业资本支出周期)的关键差异化因素。 分析师将目标股价从4,450美元下调至4,225美元,以反映云领域的收入评估下降和多重压缩。
*FAANG是用来描述科技领域一些最杰出的公司的缩略词。最初的缩写是Facebook(纳斯达克股票代码:FB)、亚马逊(纳斯达克股票代码:AMZN)、Netflix(纳斯达克股票代码:NFLX)和Alphabet(纳斯达克股票代码:GOOG)(纳斯达克股票代码:GOOG)(前身为谷歌)的FANG。
来源:美国银行
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Alleyboi : BAC 计算错了... 太失望了