财报季复盘:你的投资组合表现如何?
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AMD:创下59亿美元的季度营业收入,毛利率同比增长7%。
态度: AMD在执行策略、扩展领导产品组合和多元化业务的同时保持了持续的增长。AMD在2022年第一季度达到了一个重要的拐点,采取了重大的步骤,从根本上重塑了AMD的业务。Xilinx收购对于AMD的长期目标的重要性不可低估。
指导方针: 基于高增长的有机增长以及Xilinx的加入,AMD预计年度营业收入将同比增长约60%。非GAAP毛利率预计约为54%,非GAAP营业费用占营收比例约为24%。对于2022年第二季度,AMD预计营业收入将达到65亿美元,上下浮动范围为2000万美元,约增长约10%环比。AMD预计将继续扩大客户的营收份额。2022年将成为AMD半定制业务的记录年份。关于整合工作,AMD看到了客户、合作伙伴和员工的巨大激动,并预计将看到重要的产品和营收协同效应。
产品: 在商用领域,AMD推出了最新的Ryzen 6000 Pro处理器,具有卓越的性能、电池寿命、现代安全性和可管理性功能。台式机GPU销量同比增长近一倍,Radeon 6000系列显卡销售强劲。在移动领域,首批搭载Radeon 6000移动GPU的笔记本电脑在第一季度推出。数据中心图形收入同比持平,因为AMD推出了Instinct MI210加速器。AMD在第一季度扩大了与大型云客户的合作,并推出了面向级超级计算和人工智能应用的ROCm 5软件套件。转向企业、嵌入式和半定制业务领域。收入同比增长88%,达到25亿美元,创下记录的服务器半定制和嵌入式处理器销售。AMD计划在2022年下半年推出Genoa,并预计将继续市场份额的增长轨迹。
问:有人争论说对服务器的采购将出现一些放缓。 您是否认为今年晚些时候甚至明年会出现放缓?
Lisa Su: 我们没有看到那种特殊的现象。我们所看到的是,我们需要与我们的服务器客户和大型云客户进行良好规划。 我们的规划延伸到2022年以及2023年。需求强劲。
问:对于数据中心,AMD是否有供应能力再次将业务翻一番?您认为能够实现吗?
苏姿彤:我认为数据中心业务,尤其是服务器CPU业务,对我们来说依然非常强劲。我不会宣称一定会每个季度翻番。 我要说的是 我们预计在未来几个季度会实现非常强劲的增长。 我们正在继续增加供应来满足需求。需求是存在的,这实际上是与我们的客户继续合作的问题。我们对数据中心增长的信心非常高。
问:在预计PC市场规模下降10%以上的情况下,你认为2022年全年你能够实现客户收入同比增长吗?
苏姿彤: 我们预计在这种环境下客户收入将同比增长。 我们继续向更高端的细分市场转移,并且这是一种营业收入份额的表述。 我们在业务中有许多增长驱动因素。 但就从有机的角度来说,是服务器、游戏机方面的强劲可见性以及从整体的供应和需求角度来看,使我们提高了全年指引。
问:服务器业务的实力有多大程度是由强大的企业设计驱动的?云业务如何?
Lisa Su: 我们在云端取得了巨大的进展,因此内部和外部工作负载都得到了强大的采用。我们在企业领域也取得了长足的进步。所有主要的原始设备制造商都将 EPYC 芯片产品整合在其产品组合中。 总的来说,我们的企业业务的增长速度与云业务大致相同。我们仍然更偏向云端,但我相信两个业务领域的增长将相当平衡。
欲了解更多信息,请访问:
AMD 2022年第一季度收益一览
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这篇文章是AMD 2022年第一季度业绩会的脚本。为了方便阅读,我们做了适当的删减和修订。
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Deep Value : 这对AMD来说是一个机会。一切都变了。
Nicky 88 : 好的
70667899 :
EK Capital : AMD的时代回来了。按他历史平均的正常估值算明年能跑到300。