投资中的误解1- 长期持有=利润？

天哪，市场就像自由落体一样，还没有触底的迹象...由于我喜欢与不同的投资和交易社区交流，我发现有三个常见的误解需要在这个视频中分享，因为这三个错误的心态会把我们的投资组合压破。

照常，您可以在这里观看我的动画视频，以获得更具互动性和完整的信息：

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等一下，嘿，Jm投资者，我记得你在上一个视频中说过，如果我们持有足够长的时间，时间是我们的朋友？
是的，请冷静。我在这里的意思是，我发现很多投资者、交易者或者说赌徒，当他们的股票崩盘时，比如 $Palantir (PLTR.US)$ , $Unity Software (U.US)$ 或 $Peloton Interactive (PTON.US)$ ，我从他们那里听到的建议是：只是持有，股票迟早会回升。只需删除应用程序，2年后它们会恢复。

说实话，唯一能够长期持有获得100%利润的工具只有指数etf，例如 $道琼斯指数ETF-SPDR (DIA.US)$ , $标普500ETF-SPDR (SPY.US)$ 和 $纳指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$ ，或者类似跟踪指数的etf。其次是具有出色基本面的公司，但它们可能不会是下一个牛市周期的市场领导者。仍然存在风险，但持有这些公司长期而言风险相对较小。这些股票的价格得到了营业收入、净利润和现金流支撑。

然而，对于尚未盈利的投机性成长股，它们之前的股价飙升是由两个关键因素支撑的：

1. 低利率环境。美联储在那段时间注入了大量流动性，成功支撑了这些投机性成长股的高估值。
2. 炒作，炒作和更多炒作。

因此，现在美联储正在收紧货币政策，他们的估值无法得到支持。股票一旦下跌，那些因为炒作而买入股票的人将无法持有太久。他们只会恐慌性卖出或止损，进一步打击了股票价格。

让我们来看一些例子：

$Teladoc Health (TDOC.US)$ :

从历史最高点下跌了91%。

$Unity Software (U.US)$ 从历史最高点下跌了86%。

$Skillz (SKLZ.US)$ 从历史最高点下跌了97%。

$创新ETF-ARK (ARKK.US)$ 从历史最高点下跌了79%。

$Palantir (PLTR.US)$ 从历史最高点下跌了86%。

$Nano Dimension (NNDM.US)$ 从历史最高水平下跌了88%。

$蔚来 (NIO.US)$ 从历史最高水平下跌了83%。

甚至有一家我最喜欢的公司， $Snap Inc (SNAP.US)$ 从历史最高水平下跌了75%。

根据finviz，这些公司的净利润截至2022年5月12日为

所有这些公司都被认为是投机的，因为投资者“预期”它们将来会非常盈利。这是真的吗？我不知道。有些可能是，有些可能不是。时间会证明一切。

另外，我还听说目前的抛售可能类似于2000年的点卡公司泡沫破灭，那时 $纳斯达克综合指数 (.IXIC.US)$ 从历史最高水平下跌了近80%。

根据2022年5月12日的数据，纳斯达克综合指数已下跌约32%。如果当前市场会重演互联网泡沫破裂的情景，我们仍然有将近50%的下行空间。这太疯狂了，这意味着当前的投资组合将再次减少一半甚至更多！

实际上，我认为我们已经进入了互联网泡沫破裂的阶段。但是，这主要是针对那些投机性的成长股。让我给你看看事实。

在那个时期，只要一家公司与.com或互联网有关，所有人都会炒作并购买股票。投资者猜测互联网具有颠覆性，并且它们的增长将是无限的。在这场炒作中，许多科技股上涨了约1000%，例如高通的市值上涨了2619%。然后，在泡沫破灭后，几乎所有的股票都回吐了它们的涨幅，有些公司甚至倒闭，有些至今仍未恢复。

以雅虎为例。

在互联网泡沫破裂后，雅虎再也无法恢复，直到2017年被并购。 $Verizon (VZ.US)$ .

然而，在这段时间内，已经从互联网泡沫和次贷危机中恢复过来，并在2017年实现了226%的增长！ $标普500指数 (.SPX.US)$

更不用说还有很多互联网公司，例如Pets.com、Webvan和Boo.com都被关闭和摘牌。是的，你可能不知道这些公司，因为在互联网泡沫破裂期间，我们可能还在幼儿园或小学。没人会记得失败者。

因此，目前炒作股票的崩盘与互联网泡沫破裂非常相似。与互联网公司不同，投资者对3d打印、金融科技、颠覆性技术等兴奋不已。然后，类似于互联网泡沫破裂期间的互联网公司，其中大多数公司的股价下跌超过80%。很相似，对吧？

因此，我们永远无法知道这些股票中哪些会恢复。有的可能会，有的可能不会。因此，风险非常高，因为我们从未知道我们是否可以押注正确或错误的股票。即使它们可能会恢复，我们也必须等待下一个周期，即美联储再次开始向市场注入流动性。

因此，我要重申，长期持有股票并不意味着我们能获利。相反，我们可能会继续亏损，一无所有。

另外，还有一些周期性股票，我也不太愿意长期持有。以【股票】为例。看看过去18年的数据，从2004年开始，【股票】确实下跌了21%！这意味着如果我们长期持有【股票】，不仅没有获利，反而亏损！请注意，我在这个例子中没有考虑股息收益。然而，如果我们看它的单个周期，我们会发现行情很大。例如，它在次贷危机期间下跌了94%。之后，从低点回升了731%。但随后又下跌了74%。接下来的两个牛市周期几乎带来了180%的收益！然后最近的抛售使股票下跌了27%。因此，对于周期性股票来说，买入或开空适合短中期。 $美国银行 (BAC.US)$ 【股票】 $美国银行 (BAC.US)$ 的例子。观察过去的18年数据，从2004年开始，【股票】的下跌幅度达到了21%！这意味着如果我们长期持有【股票】，我们不仅没有获利，反而亏损！请注意，这个例子中没有考虑股息收益。然而，如果我们看看它的个别周期，我们会发现行情非常大。例如，【股票】在次贷危机期间下跌了94%。然后，从最低点回升了731%。然后又下跌了74%。接下来的两个上涨行情带来了接近180%的收益！最近的卖压使股票下跌了27%。因此，对于周期性股票来说，买入或开空适合短中期。

就像石油股一样。利用 $埃克森美孚 (XOM.US)$ 举个例子，尽管从2004年开始，18年间涨幅看上去不错，达到了116%。但是，如果我们仔细观察，从2004年到2006年的涨幅也是可以达到类似的水平！然后就会经历周期性的上涨和下跌。

怎么样 $标普500指数 (.SPX.US)$ ？在同一时期，涨幅达到了270%。

For $纳斯达克综合指数 (.IXIC.US)$ ，在同一时期涨幅达到了430%！

那么，怎么样是我的最爱股票？ $微软 (MSFT.US)$ ？涨幅高达908%。

因此，并非所有股票都能长期持有，尤其是投机股、炒作股和周期股。

顺便说一下，我对准备这个话题感到很犹豫，因为我相信很多人在观看这个视频时可能会感到恼火。大多数投资者在这段抛售期间感觉不好，我在这里分享的基本上是为了打破希望。但是，我仍然认为分享这个话题对我们的长期盈利是很重要的。理解概念的重要性的确对我们未来的投资很重要。

欢迎留言，分享您对如何应对这个看淡市场的想法。

我将在下一个视频中分享另外两个可能会影响我们投资组合的误解。如果您从我的视频中获得了任何见解，请给我一个赞。如果您想获取我的最新更新，请订阅 我的频道 。谢谢，期待在下一个视频中见到您。