标普500指数的回购创下了季度和12个月的纪录

Movers and Shakers 发表了文章 · 2022/06/19 23:16

标普500指数2022年第一季度回购额为2810亿美元，较2021年第四季度创纪录的2701亿美元增长4.0％； 2022年3月12个月的9,850亿美元支出创下历史新高，较2021年创纪录的8,820亿美元增长了11.7％，较2021年3月12个月的4,990亿美元增长了97.2％。

• 374家公司报告称，本季度至少有500万美元的回购，高于2021年第四季度的325家，高于2021年第一季度的335家；395家公司进行了部分回购，高于2021年第四季度的383家，高于2021年第一季度的370家；在截至2022年3月的12个月中，有432家公司进行了一些回购，高于前一时期的416家。

• 回购仍然头重脚轻，但大幅下降，前20家公司占2022年第一季度回购的42.1％，低于2021年第四季度的51.8％，低于2020年第二季度占主导地位的87.2％，也低于COVID之前的历史平均水平44.5％。

• 标普500指数2022年第一季度的股息从2021年第四季度的1339亿美元增长了2.8％，至创纪录的1376亿美元，比2021年第一季度的1239亿美元增长了11.1％。在截至2022年3月的12个月中，股息达到创纪录的5,249亿美元，较2021年3月的12个月的4,801亿美元增长9.3％。

• 尽管价格已经下跌，但预计2022年第二季度的回购仍将保持在较高的水平，因为降价将增加购买的股票数量，并因股票减少而提高每股收益。

来源：标普道琼斯指数

2022年第一季度GICS®（全球行业分类标准）行业分析：

• 信息科技 尽管其回购百分比下降，但仍在回购方面继续处于领先地位。在2022年第一季度，IT在所有标准普尔500指数回购中的份额下降至25.5％，而2021年第四季度的27.7％和2021年第一季度的31.6％，原因是支出从上一季度的749亿美元下降（4.4％）至716亿美元，比2021年第一季度的564亿美元支出高27.0％。

• 医疗保健 回购增长了88.3％，2022年第一季度的支出为411亿美元，占所有回购的14.6％，高于2021年第四季度的218亿美元，后者占回购的8.1％。

• 财务回购从2021年第四季度的515亿美元（占所有回购的19.1％）增长了6.2％，达到547亿美元，占回购的19.5％。12个月的2099亿美元回购比2021年3月12个月的694亿美元回购高出202％，当时美联储限制了回购。

• 能源本季度的回购量从上一季度的76亿美元增长了12.3％，达到86亿美元，较2021年第一季度的5亿美元增长了1,654％。在过去的12个月中，回购额为208亿美元，而前一时期的回购额为9亿美元，增长了2,092％。

• 通信服务 回购额从上一季度的433亿美元下降了21.3％，至341亿美元，较2021年第一季度的218亿美元增长了56.4％。该行业占所有回购的百分比从上一季度的16.0％降至12.1％，2021年第一季度的12.2％。

来源：标普道琼斯指数

2022年第二季度展望：

在当前的价格低迷期间，预计各公司将维持第二季度的回购活动。这意味着各公司的支出将获得更多股份，并进一步减少股票数量，从而提高每股收益。营业收益在2021年第四季度创下历史新高，在2022年第一季度估计下降了13％，但预计将在2022年第二季度反弹，更多问题将受益于股数的减少，从而为其每股收益增添了更强劲的利好因素。” 标普道琼斯指数高级指数分析师霍华德·西尔弗布拉特表示。

在第二季度之后，预计各公司至少将涵盖已行使的期权，而现金流强劲的问题将继续减少股价。鉴于强劲的基础买盘、预期收益，即使在目前的通货膨胀水平、消费者支出放缓和利润率下降的情况下，回购很容易在2022年再创纪录。”

西尔弗布拉特指出，“2022年3月12个月的回购记录为9,846亿美元，预计2022年6月将首次超过1万亿美元大关。”

来源：标普道琼斯指数

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