雪佛龙的价值是多少，它使巴菲特持续加仓？

6月20日，煤炭股市开盘走弱，中煤能源领跌。但是，自去年以来，巴菲特一直在向雪佛龙增加职位。根据最新的报告数据，伯克希尔在第一季度将雪佛龙的持仓增加了1.2亿股至1.59亿股，市值为259.19亿美元，占伯克希尔第一季度总市值的7％，升至第四大头寸。巴克莱银行和摩根士丹利分别提出的目标价格为196美元和170美元。

关键要点：
巴克莱：PT 196 美元
巴克莱认为，雪佛龙的每股收益高于预期，而CFPS和产出低于预期。2022Q2 的最新每股收益为4.83美元，比总体预期高6％，这可能至少部分归因于当前的天然气价格和QTD炼油的利润强度。更高的维护成本和Rokan PSC产量的减少将全面影响22Q2的总产量。对巴克莱第二季度二叠纪产出的预测略有下降，但产出将在2021年第四季度和2022年第一季度上升，下半年的产出将在2022年继续增长，推动2022年产出增长14％。

2。摩根大通：盈利170美元，市盈率为11.4倍
摩根大通认为，CVX是一家高质量的大型石油企业。近年来，CVX表现出稳定的执行力，在比过去更低的资本支出水平上保持了稳定的生产形势，并带来了健康的FCF。摩根大通认为，CVX的估值充分显示了该公司的LSD增长潜力，这是由高利润资产（二叠纪和腾吉斯）和对长期资本回报计划的承诺造成的，该计划应贯穿整个周期。市场总体上已经摆脱了Tengiz和Gorgon最近的运营问题。在能源转型方面，CVX正在加大力度，同时维持其整体资本纪律，其核心重点是CCUS、氢气和可再生燃料。