$GMS Inc (GMS.US)$ GMS Inc(GMS) 是2016年以21美元上市的美国公司，当前价格47.92...

GMS Inc(GMS) 是2016年以21美元上市的美国公司，当前价格47.92，6年来平均收益率为14.7%，表现不错。

毛利率很稳定，5年来基本都在32.5%上下，净资产收益率从2018年的11.5%先下降到3.7%，近两年又迅速提升到29%。

5年来营收从25.1亿上升到46.4亿，营业利润从1.19亿上升到4.19亿，净利润从0.63亿上升到2.73亿，主要是2022年的增长。

利润表显示利息费用接近6000万，占2020年营业利润的28%，2021年的14%，负担在普通年份不算轻。

资产负债率5年来从60.2%上升到了65.7%。

应收款项7.5亿占营收的16%，虽然比例看起来正常，但是2020年到2021年增长了近2亿，而同期净利润仅增长1.7亿。存货水平也不高，但同样增长迅速，增长了近2亿。应收和存货合起来增长是净利润增长的2.3倍。

商誉6.96亿，占净资产的65%。长期借款11.37亿，占净资产的107%，有息负债也较多。

5年来经营净额累计少于投资净额，股东盈余为负。

流动比率2.1，速动比率1.2，现金流还算安全。

目前市盈率7.7，考虑到收入的质量，利息负担，以及2022年暴涨的持续性，目前暂时观望。