高通3Q22预告：芯片需求保持强劲；汽车和物联网业务增长显著

Wise Shark 发表了文章 · 2022/07/26 03:54

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$高通 (QCOM.US)$该公司计划在7月27日星期三收盘后发布第三季度财报。彭博社的普遍预期是营收为108.65亿美元，增长35.9%，ADJ。净收益32.7亿美元，增长48.6%。

主要收获：

1.芯片需求依然强劲；预计2022财年销售额将增长约26%。

得益于2021年5G普及率的大幅上升以及强大的调制解调器和射频前端设计的胜利，高通2021财年的销售额增长了近43%。晨星预计，由于广泛的芯片需求依然强劲，尤其是在非手机领域，2022财年的销售额将增长约26%。晨星假设未来五年QCT收入将以10%的复合年增长率增长，同时QTL将适度增长。它还假设到2026财年，高通的总收入复合年增长率为8%。推动QCT增长的是5G坡道、增加的射频前端内容，以及高通骁龙芯片组等产品的汽车和物联网等邻近产品。

2.无线芯片市场的领先者正在汽车和物联网领域拓展新的增长载体。

高通是无线芯片领域的明显市场领先者，在5G芯片组领域拥有领先的市场份额，并与每一家著名的智能手机制造商建立了关系。它利用这一专业知识进入汽车和物联网终端市场。

近年来，高通在控制运营成本方面做得很扎实，我们预计高通的运营利润率将稳定在30%左右。此外，高通还加强了其在旗舰智能手机层面的产品供应，同时还扩展到汽车和物联网领域的新增长载体，这些领域需要低功耗和高性能的芯片以及低延迟和快速的连接，这正是高通的掌舵之处。

收益预期和评级：

彭博社的普遍预期是营收为108.65亿美元，同比增长35.9%。净收益32.7亿美元，+48.6%，ADJ。每股收益2.862美元，+49.0%。