Roku 22 年第二季度预览：第二季度增长可能面临广告衰退的风险

Wise Shark 发表了文章 · 2022/07/28 16:21

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$Roku Inc (ROKU.US)$ 预计将在美国东部时间7月28日收盘后公布22年第二季度收益。 彭博社对Roku收入的共识估计为8.04115亿美元，同比增长24.6％；调整后的净收入为-9,3177万美元，同比下降11.6％。

关键要点：

1。彭博社：

(1) 由于艰难的比较和供应链的困境，Roku活跃账户增长放缓

由于供应链问题，Roku的活跃账户收益可能远低于第一季度的110万个。共识要求获得85万美元的收益。尽管管理层曾表示下半年将回升，这要归因于更简单的比较和核心潜在优势，但彭博社认为，随着宏观经济压力和对衰退的担忧，不利因素可能会增加。但是，Roku最近宣布与沃尔玛合作开发可购物广告，这可能会变成一个有意义的中期收入机会。

(2) 息税折旧摊销前利润面临沉重压力，随着成本的上涨，可能会实现收支平衡

该公司正在加大投资以实现长期增长，预计2022年的运营支出将增长90％，并导致第二季度调整后的息税折旧摊销前利润实现收支平衡。Roku重申了其2022年35％的销售增长前景。该公司在美国占据主导地位，但处于海外扩张的初期阶段，这将是一个缓慢的发展阶段。该公司最大的广告驱动程序Roku频道是该平台上排名前五的应用程序。

2。摩根大通

摩根大通将2022年Roku的同比增长预期下调至30％，这仍然意味着下半年的加速，但由于宏观不利因素预计将影响Roku广告收入，因此低于管理层35％的预期。摩根大通认为温和，这仍然意味着下半年加速，但低于管理层35％的预期。而下跌指引在很大程度上是预期的，并计入股票。

经营预期和评级：

彭博社对Roku第二季度业绩的共识估计为收入8.04115亿美元，同比增长24.6％；调整后净收入为-9,3177万美元，同比下降11.6％；调整后每股收益为-0.719美元。