全球市场机器的复杂性

上周五，日币经历了非常看好的一天。这是它长时间以来经历的最看好的日子。这是由日本银行发布的新闻标题引起的。日本银行打算干预外汇市场以支持日元。这通过制造日元的人为需求，极大地加强了日元，从而在周五加剧了美元的疲软。上周五，所有其他主要世界货币都齐头并进地走强，这严重打压了美元，并加剧了美国股市的看好情绪。
你可以在下面的图表中看到上周五发生的大量成交量蜡烛，显示那天有大量投资者基于日本银行的消息进行交易。还要注意远期期货合同比当日合同在当天的表现要好得多。这是一个看好的指标，因为它表明那一天投资者正在押注日元当前的下跌趋势会改变，日元的价值将在未来大幅增加。
日本一直被认为是某种程度上的货币操纵者，比很多其他发达国家更甚。他们也经常被认为时不时地改变政策立场。因此，尽管上周五看起来非常看好，但日币这种看好可能不会持续很长时间。毕竟，从下面的图表可以看出，长期趋势显然是下降的。在趋势结束之前，你不会希望与趋势对抗。现在，日元在所有时间框架上的趋势都是向下的。但如果日本银行的情绪持续下去，这种看好很可能也会继续。

在下面，您可以看到一些东西，包括一个图表。请注意形成楔形图的价格走势。如果日币的强势持续下去，以及其他主要世界货币，那么美元将下降。美股大盘指数型会走出这个楔形图，这对于主要的美股大盘指数型来说是好事。通常，美元与股票市场之间存在反向关联。一般来说，当美元下跌时，市场上涨，反之亦然。由于日币是美元指数的第二大权重，所以日币的价格走势将极大地影响美元。甚至在图片的左侧，您可以看到可交易货币etf的自选列表。它显示出与日币相关的逐笔明细上周五明显表现优于任何其他货币etf。如果您想密切关注美元指数，还应关注另一种货币，欧元。它是美元指数篮子中最重要的权重配置。因此，它的价格变动将对篮子中的任何其他货币产生最大的影响。您可以在下图中看到一篮子货币及其权重突出显示的情况。 $美元指数 (USDindex.FX)$如果日本银行希望其货币升值，那么他们将继续买入日币以加强其价值。如果投资者相信这一趋势将继续下去，那么我们在未来可能会看到一些良好的日币上涨。但值得一提的是，当日本银行在20年来首次实施这一加强日币政策时，其效果微乎其微。在一个非常看涨的日子之后，日币继续下跌。长期趋势是下跌的，投资者明白美联储正在进行大幅加息。今天的情况和上个月一样吗？我在上个月购买日币来支持其价值的那一天进行了突出标记。那一天看起来很像上周五的看涨。但市场继续下跌。与上个月唯一的区别在于，上周五当天的成交量要大得多，并且远期合约的绿色程度要比当前合约更高。所以上周五稍微比上个月看涨一些。 $标普500ETF-SPDR (SPY.US)$直接在下方，您可以看到一些东西，包括一个表。请注意形成形态图的价格走势。如果日币的强势持续下去，以及其他主要世界货币，那么美元将下降。美股大盘指数型会走出这个形态图，这对于主要的美股大盘指数型来说是有利的。通常，美元与股票市场之间存在反向关联。一般来说，当美元下跌时，市场上涨，反之亦然。由于日币是美元指数的第二大权重，所以日币的价格走势将极大地影响美元。您甚至可以在图片的左侧看到一个可交易货币etf的自选列表。它显示出与日币相关的逐笔明细上周五明显表现优于任何其他货币etf。如果您想密切关注美元指数，还应关注另一种货币，欧元。它是美元指数篮子中最重要的权重配置。因此，它的价格变动将对篮子中的任何其他货币产生最大的影响。您可以在下图中看到一篮子货币及其权重突出显示的情况。

如果日本银行希望他们的货币升值，他们将继续购买日币以加强其价值。如果投资者相信这一趋势将继续下去，那么我们未来可能会看到一些良好的日币的涨幅。但需要提到的是，当上个月日本银行第一次在20年里实施这一加强日元政策时，其效果不大。日元在一个非常看涨的交易日之后继续下跌。长期趋势仍然是下行的，并且投资者知道美联储正在进行大幅加息。今天的情况是否与上个月相同？我已经在上个月购买日币以支持其价值的那一天进行了标记。那一天的情况看起来与上周五的多空情绪非常相似。但是市场继续下跌。与上个月相比，上周五的交易量更大，远期合约的涨幅也超过当期合约。所以上周五的多头情绪稍微强于上个月。

从技术角度来看，周五非常看好的一天与日币期货图表上的一个动态下行趋势支撑位相一致，如下所示。周五只是一个技术反弹吗？抑或是宏观因素和新闻头条的罪魁祸首。我总是告诉那些不使用技术分析进行交易的人，很多时候你会发现重要的市场影响性头条都是在重要的技术位附近发布的。BOJ的头条就是这种情况。到目前为止，它似乎只是一个标准的技术回升，因为趋势仍然明显下行。MACD需要有一个看涨交叉，并且RSI值需要上升到50以上，才能进入看涨区域。如果BOJ继续大规模购买日元，那么这可能不仅仅是一个简单的技术反弹。

以下文章向您展示了日本或BOJ如何利用激进工具来控制其货币，以及收益率和通胀。很多国家使用类似的政策工具或类似的工具，这些工具是全球外汇市场波动的主要因素之一。有人说，波动性的原因都是地缘政治货币战争协议的一部分，或者是世界大国争夺霸权的力量，或者是全球化的重大调整。也许所有这些情况都是正确的，谁知道呢？日本的情况只是全球市场机器中的一个齿轮。全球市场和它们如何相互关联有许多复杂性和相互依赖性。当您试图理解市场机器时，可能会感到非常困难和困惑。但是，如果您足够长时间地研究市场和其所有部分，最终有一天事情会在您的头脑中轻松地理顺，一切都会落入正常的轨道上，您将成为一个非常赚钱的机械师。始终记住，从宏观角度来看，货币市场确实会影响股票市场。

我提供了我关注的几个货币ETF的股票代码。您可以简单查看图表以跟踪趋势。但在像上周五这样重要的看涨日，有重大市场影响的新闻头条时，您可以使用这些股票代码进行额外分析。例如，日元上周五就是这样一个看涨的市场推动日。因此，您可以查看日元相关股票代码的那天的期权交易情况，看看远期期权合约的成交量是否有任何异常增加。有时，您可以在未来相当长的时间内找到一些非常看涨或看跌的期权交易情况。这有时可以作为未来价格变动的良好指标。如果您看到大肆买入或卖出大量期权合约的聪明资金，那么它可能会改变当前趋势的动力。我甚至提供了一个非常看涨的期权交易案例，该交易上周五发生在这个股票上。 $日元ETF-CurrencyShares (FXY.US)$仔细观察此例可看出，有大量的期权看多日元指数，到期日为下个月。许多投资者看好日元在一个月内上涨。

那么你认为来自日本银行的对日元的看好情绪会真正有助于日元吗？还是本次情况会像上个月一样，看多情绪很快消失，下降趋势继续？