矿业企业可能成为马斯克先生下一个目标的原因

矿业企业可能成为马斯克先生下一个目标的原因
伊隆·马斯克先生非常繁忙。尽管收购Twitter后不久，他的汽车公司Tesla(TSLA) $特斯拉(TSLA.US)$不过，有消息传出，他们可能正试图大规模取得全球屈指可数的矿业巨头之一的股份。

“金融时报”报道称，去年，Tesla与瑞士商品公司Glencore(GLNCY)就获得该商品公司10%至20%股份展开初步谈判。谈判一直持续到今年三月。然而，这场辩论并没有导致交易。主要障碍似乎在于Glencore的大型(和非常有利可图的)煤炭开采业务是否与Tesla的环境目标兼容。
以下就是我认为马斯克先生有可能继续这笔交易的原因。
为什么Tesla想要Glencore的股份
辩论背后的原因是显而易见的。与所有其他汽车制造商一样，Tesla希望在未来确保电动汽车和电池生产所需的原材料。
Glencore $GLENCORE PLC(GLCNF.US)$它生产钴，镍，锌，铜和其他渴望的矿物，也是世界上最大的电池回收商之一。
Tesla已经与Glencore建立了关系。Glencore是全球最大的钴生产公司，在刚果民主共和国、澳大利亚和加拿大等地拥有矿山，2年前，Tesla与Glencore签订了钴交易协议，以供应上海和柏林的工厂。
除了与Glencore签订的合同外，Tesla还与巴西矿业集团Vale SA(VALE)签署了镍供应长期合同。
在此之前，马斯克曾概述Tesla的意图，即在供应链运行不佳的情况下，更好地管理电池的所有制造过程，包括处理原材料和购买地下锂矿床。今年初，他表示：“除非成本有所改善，否则特斯拉实际上可能必须直接参与大规模开采和提炼。“我在推特上说。自2021年初以来，锂的价格已经上涨了8倍，Tesla已经计划在德克萨斯海湾建立自己的氢氧化锂精炼厂。
不足(不足)
我相信，马斯克先生最终会对Glencore这样的矿业巨头进行大规模投资。
迫切需要的金属和矿物供应是有限的。
让我们以铜为例。2021年，Glencore成为全球第三大生产商，仅次于智利的Codelco，Freeport-McMoran(FCX)。作为参考，Freeport-McMoran CEO理查德·阿德卡森(Richard Adokson)最近警告说，“我们将陷入严重的铜短缺”。
迫在眉睫的短缺是由于减少碳排放的全球计划，以及铜对电动车、可再生能源发电和电力线快速部署的需求激增造成的。
铜有能力通电，因此对世界经济的“绿色化”必不可少。电动汽车使用3倍于内燃机车的铜，可再生能源项目往往需要传统气体、煤炭和核电厂的5倍铜。
商业顾问公司Wood Mackenzie在最近的一份报告中表示，未来10年，目前尚未批准的项目每年需要额外供应970万吨。目前市场规模为每年约2，500万吨。根据Wood Mackenzie的报告，“新项目每年需要投资230亿美元，这比过去30年的平均水平多出三分之二。”
此外，现在，金属生产国想要更多。
几天前，印尼表示，其目标是推出欧佩克风格的镍卡特尔。全球约38%的镍供应来自印度尼西亚，23%来自菲律宾和俄罗斯。
印尼已经采取了类似的措施。1月份，我停止了从该国出口普通木炭。由于普通煤是世界上最大的出口国，这一举动动摇了煤炭市场，使煤炭价格飙升。Glencore这样的公司从这个煤炭行业的混乱中获得了很大的利润。
预计电池材料也会受到供电冲击。无论伊隆·马斯克是否获得Glencore的股份，这对包括Glencore在内的矿业巨头都有更多的利润。
Glencore的红利
Glencore的利润在2022年上半年翻了一番多。这一利润超过了该公司以往的纪录，成为乌克兰战争引起的商品市场混乱最大的赢家之一。前述煤炭业务的良好业绩几乎占该公司创纪录调整后利润189亿美元的一半。2022年头6个月利润同比增长119%，高于前半年的纪录。
Glencore的营销业务使公司不仅参与生产，而且参与商品交易，与纯粹的矿业同行截然不同，取得了卓越的业绩。该公司盈利37亿美元，超过2022年22亿美元至32亿美元的预期。
凭借这些出色的结果，Glencore计划增加对投资者的回报。我们宣布了14.5000万美元的特别股息和30亿美元的新的自有股票购买程序，每年的总股东利润为85亿美元。

全年内，Glencore预测320亿美元以上的经调整后利润。据S&P估计，预计每年实现税前利润260亿美元，约为2021年的两倍。
我喜欢投资这些类型的公司。随着通胀的发展，Glencore这样的企业运作体制齐全。收益覆盖固定费用后，额外销售额的许多部分将变成利润。
例如，由于乌克兰的混乱，煤炭市场价格上涨了200%以上，而Glencore煤炭部门的EBITDA飙升了900%，达到89亿美元！
另外，商品价格虽然下降，但仍处于较高水平。不要忘记来自中国的新闻，即COVID的限制将于明年3月解除。这样一来，对各种商品的需求就会大幅提高，价格就会再次上涨。

在这种情况下，Glencore的股东将有很大的回报。2022年预计支付总额为85亿美元，约相当于市值总额的12%。预计2023年也将支付同样的款项。
Glencore的股票目前的收益率为6.29%。除此之外，Glencore的ADR(美国存托凭证)自年初以来上涨了近18%，创造了非常出色的总体回报。Glencore(GLNCY)认为，10美元至12.50美元的范围是买入的好时机。