2022年第三季度NIO投资笔记

• steady Pom pipi : 它不在我的买入名单中

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• LitementYy : 是的，中国市场更广泛，蔚来生产的是一款市场价格平均的高品质汽车

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• Milk The Cow : $NIO Inc. USD OV (NIO.SG)$/ $NIO Inc (NIO.US)$ 由于经济的许多负面影响，有点不好。
  但是，我确实认为它有潜力 。但是由于经济中存在太多的负面情绪，现在任何时候都不会发生...
  
  已经知道这可能对本季度没有好处。但是，令我惊讶的是，蔚来甚至在收入公布之前就已经开始暴跌 =。
  
  也许暂时等着 ... = 关于中国经济恢复开放的传闻（如果真的，我猜可能在 2023 年年中 ) + 良好的美国消费者价格指数结果。
  基本上，我认为股价的上涨可能是基于情感因素（上面提到的两个因素） 。
  但是从财务角度来看，。

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• 矜重的比尔 : 蔚来披露2022年三季度财报，总体来看，营收再次突破了100亿达到了130.02亿，同比增速达到了32.6%，略超预期，但亏损达到了41.11亿元，也超过了预期。所以蔚来问题还是在于亏损扩大，这也是造车新势力的目前都会遇到的问题，短时间也难解决，毕竟电池成本摆在那里，蔚来的车型又基本是新势力里面最多的。好在账面上还有500多亿现金，这个是还没上市新势力所没有的优势，没站稳高端市场，没搞定电池成本之前，这个阵痛估计会持续很久，当然其他厂家也都会很痛苦，就看谁能熬下来。
  
  1. 营收方面
  
  蔚来三季度营收130.02亿元，同比增长32.6%，环比增26.4%，营收再次创单季新高。3季度交付了31607辆汽车，车单价达到了37万，接近小鹏的2倍了。增速看似不错，但是我们回忆下蔚来在二季度财报会上提出的3.1万辆至3.3万辆交付指引，蔚来交付量只是勉强达标。压力会在第四季度，准确说是11月和12月。
  
  
  
  2. 毛利方面
  
  蔚来三季度实现毛利17.34亿元，毛利率13.3%，较上个季度提升0.3%，较去年同期下滑7%，汽车毛利率16.4%，最近几个季度也在一直下降，这个主要还是跟电池成本有关，也是纯电动车的通病，目前新势力还没有能解决这个问题的，看看宁德时代的利润就可以知道新势力厂家毛利有多难了，这个短期也是难解决，只能寄希望后面电池成本能下降了。
  
  
  
  3. 亏损方面
  
  三季度，蔚来净亏损为41.11亿元，较2021年第三季度扩大392.3%，较2022年第二季度扩大49.1%。扣除股权激励费用，于2022年第三季度的经调整净亏损（非公认会计准则）为34.98亿元，较2021年第三季度扩大22%，较2022年第二季度扩大203.8%。这也是造车新势力的通病，亏损还在扩大。即使是曾经是单季度曾经盈利的理想，现在也是亏损，成本和费用高居不下，短期盈利无望。幸好蔚来融资了不少钱，账面上还有500多亿现金，现在电动车内卷严重，蔚来能活下去还是没问题，那些没融资毛利率比蔚来还低的，其实更加危险。
  
  
  
  4. 费用方面
  
  三季度，蔚来总费用56.05亿，同比增加87.8%，这费用确实太高了,而且依然在高速增长，研发费用占比达到22%，研发费用增长达到146.4%，可以说蔚来在研发方面的投入还是明显比较大，这跟蔚来的车型比较丰富有关。不过个人觉得蔚来不要学小鹏了，电动车都没搞透，就去搞飞行器，什么手机的还是该放弃的就放弃。蔚来这么多车型的研发投入，够卖几年了，后面新车速度可以慢一点了。
  
  
  
  5. 新能源汽车交付指引
  
  交付量方面，2022年第三季度，蔚来车辆交付量为31607辆，而指引为3.1万辆至3.3万辆，勉强完成。
  
  蔚来预计2022年第四季度车辆交付量为43,000辆至48,000辆，较2021年第四季度增长约71.8%至91.7%；收入总额为173.68亿元（24.42亿美元）至192.25亿元（27.03亿美元），较2021年第四季度增长约75.4%至94.2%。虽然指引不及预期，但感觉又是个很具有挑战的数据，因为10月份已经过去了，蔚来只交付了10059辆，意味着11月和12月要交付32947-37941辆，平均每月要交付16400-18900辆，这个怎么感觉都很难！
  
  6. 后记
  
  蔚来财报总体来看依然是“高增长，高亏损”的局面，要不是账面躺着500多亿现金，这么大的亏损估计没人能受得了。不过这些也是其他新势力厂家都面临的问题，理想可能好点。别看哪吒交付猛，但毛利和现金流估计会比蔚来差很多，小鹏直接就呵呵了，月交付量只有5000的数量，所以我对蔚来并不是非常悲观。
  
  现在电动车的竞争集中在电动化方面，传统车企是占据了优势，蔚来选择了纯电模式，在成本方面会有很大压力，但其走的高端路线，车单价37万新势力里面最高的了，交付量如果能按指引达到按月1.5万的级别，我觉得撑个2-3年还是很有希望做成高端。未来2-3年纯电模式估计会有厂家倒下，但一定不是蔚来。蔚来积累了这么多研发，无论在电动化和智能化还是有一些优势，劣质在于电池，在于成本，这个靠死扛了。但蔚来也确实需要把专注于车，个人觉得其他的手机真的没有必要投入，现在这么多款车型在研发在投入，是需要尽快转换成成果的！

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• cola1010 : Nio Limited（NIO）是一家设计、开发、制造和销售智能电动汽车的中国公司。由于交付总额高于预期，蔚来股价已开始上涨。蔚来汽车最近公布了其第三季度的收益，其汽车交付总额超出了预期，包括高端智能电动SUV和高端智能电动轿车。这意味着同比增长超过174％。该指标之所以重要，不仅是因为蔚来是一家快速增长的电动汽车制造商，还因为它在高端领域开展业务。鉴于该公司正在增加产能并推出新车型，进入今年，人们对汽车销售和总收入的预期要高得多。总体而言，该公司可以为其价值以及下一季度和全年的强有力的交付指导提供有力的理由。
  
  

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• zcole1101 : 机会

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• zcole1101 : 我的梦想之车

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• kind Dolphin_7635 : 蔚来, 有很好的前景, 广阔的市场、上升空间.

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• Blessedme : 等不及要卖出所有中国股票了。如果政策发生变化或者他们没有向证券交易所提交相关文件，资金就会卡住或流失。

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• Patient Investor : 一旦中国开放，美联储停止加息，我们将看到中国的经济和股市飙升，可能会进入前冰冻期。电动汽车生产商蔚来等公司最终取代依赖巡逻的汽车生产公司只是个时间问题

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