$联亚集团 (CHJ.SG)$ Phillip Securities报告显示目标价为1.26。 3Q22平均租金为19,...

Phillip Securities报告显示目标价为1.26。
3Q22平均租金为19,609美元/天，同比增长37%。他们认为运费率的增加将推动租赁收入的类似增长。租赁收入约占FY22e总收入的85%。
香港物业项目在售单位和施工进度方面有所改善。
他们维持FY22e预测。尽管3Q22波罗的海交易所手船型指数同比下降45%，但Uni-Asia已确定了有吸引力的运费率。他们将FY23e归属于母公司的净利润下调13%，至1,920万美元。除非运费率在1Q23恢复，否则下一次续约周期将对营业收入构成重大拖累的风险。
他们维持买入建议和1.26目标价。目标价与行业板块相符，以FY22e市盈率的3倍为基准。中国经济状况疲软导致恶劣大宗商品需求。然而，支撑长期运费率的是新造散货船年龄低于30年，仅占船队容量的7%。