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期权交易：你会给新手什么宝贵建议
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doctorpot1 参与了话题 · 2022/12/05 11:31

误解：期权的杠杆率都很高，期权的风险都很高。

TLDR: 那些说期权都是高杠杆率和超高风险的人，就像那些说投资风险很高的人一样。他们不完全了解该工具，并且根据人们在市场上失去所有工具的故事而存在选择偏见。投资可能风险很大（通过选择杠杆ETF，例如 $3倍做多纳指ETF-ProShares (TQQQ.US)$要么 $3倍做空纳指ETF-ProShares (SQQQ.US)$），但也可以非常安全（像选择国库账单 $5年期国库券 (.FVX.US)$）。就像在频谱上进行投资一样，期权也在频谱上。期权可以以高风险、高杠杆率的方式使用，但也可以以安全、零杠杆的方式使用。它可以设置为我们提供4000倍的杠杆率，但它也根本没有杠杆作用。它只是一个工具，一个超级灵活的工具。
讲故事的时间
许多不完全了解期权的人喜欢告诉其他人，期权都是高杠杆率的，而且风险都很大。这是 100% 错误的。期权只是一种工具，一种工具，它使我们能够创建高杠杆头寸以及没有杠杆的头寸。它使我们能够创建高风险的高回报头寸，但与直接交易股票相比，它也使我们能够创造更安全的头寸。就像投资一样，它存在于频谱上。
在投资中，我们还可以使用杠杆ETF创建高杠杆头寸，也可以选择高风险高回报的股票。但是，我们也可以通过只开国库券来创造一个安全的立场。它也属于频谱范围，但仍有许多不了解投资的人一直在说所有投资都是非常危险的。如果我们听取这些人的意见，避免学习投资或期权，那么我们就失去了在财务自由游戏中使用强大工具的能力。当忘记者用勺子挖金子时，学员正在使用推土机。
如果您对期权不熟悉，或者不知道期权的含义，则可以单击下面的选项101帖子以了解更多信息。在帖子中，我还展示了看涨期权是如何开启的 $阿里巴巴 (BABA.US)$ 可以用来为高风险高回报设置获得 9 倍杠杆率；以及如何完全相同 $阿里巴巴 (BABA.US)$ 看涨期权可以以没有杠杆的方式使用，可以采用内置止损的更安全的方法。
doctorpot1：简单解释：选项 101
揭穿神话 1：期权的杠杆率都很高
首先要了解杠杆意味着什么，这一点很重要。杠杆作用就是获得比你所能承受的更大的头寸，通常是靠借来的钱。例如，你只有50美元，但你现在的头寸好像有1000美元一样。
买一个 房子是我们使用大量杠杆的现实生活中的一个例子。 只要有15万美元的首付，我们就可以借钱买一套价值100万美元的房子。那是一个 6.67 倍杠杆， 但是人们似乎对此表示同意。我想他们并不害怕自己失业无法偿还贷款，或者像2008年的金融危机那样房地产价格暴跌50％。
因此，如果我们有1000美元，我们购买了价格为1000美元的股票，那么我们就没有使用任何杠杆作用。如果我们有1000美元，交易期权如果完全行使将使我们总共损失1000美元，那么我们就没有使用任何杠杆作用。我们可以在这里看到的是，杠杆率不是期权的问题，而是关于个人如何使用期权的问题。使用期权，很容易获得10倍的杠杆率，30倍的杠杆率，甚至超过4000倍的杠杆率；但是不使用任何杠杆也很容易。期权使我们能够使用杠杆，但我们可以选择不使用杠杆。
例如，我们可以购买现金担保看涨期权。这意味着有足够的现金来购买期权和行使期权。
误解：期权的杠杆率都很高，期权的风险都很高。
在上面的示例中，这是一个 $向上融科 (TIGR.US)$ 我以每张合约的平均成本为368美元购买的看涨期权。由于其行使价为2.50美元，这意味着我每份合约需要250美元的现金才能行使该合约。因此，当我购买看涨期权时，我只需要确保在支付看涨期权后有250美元的moomo即可。查看零杠杆率！太简单了！
揭穿 误区2：期权风险都很大
如果我告诉你，因为我在Up Fintech上购买了看涨期权，与购买股票相比，它实际上使它更安全，你会感到惊讶吗？
值得注意的是，期权不过是买入和卖出100股的合约。根据你设置结构的方式，它可能比购买股票更安全，也可能比购买股票更具风险。现在让我们来看看 CALL 选项。与其购买看涨期权，不如买入100股 $向上融科 (TIGR.US)$ 当时这要花我580美元。我们知道中国股票风险很大。如果炸弹被投下，所有中国股票跌至0美元怎么办？如果我们直接买入股票，我们将损失全部580美元。但是，如果我们通过长期的深度看涨期权 “买入” 股票，那么我们只会冒368美元的预付风险。如果跌至0美元，我们损失的只是368美元。
期权可以更安全的另一种方法是我们使用期权 “做空” 股票。使用期权做空股票比直接做空股票要安全得多。做空股票是一个非常冒险的举动，因为我们的盈利潜力有限，但损失潜力是无限的。但是，如果我们要购买股票的看跌期权，我们可以 “做空” 该股票，同时确保我们不会遭受无限的损失。
误解：期权的杠杆率都很高，期权的风险都很高。
在上面的示例中，这是一个 $瑞士信贷 (CS.US)$ 我以每张合约30美元的价格购买的看跌期权。当时，瑞士信贷的价格约为4.8美元，有传言称该公司可能会破产。因此，如果我们直接做空股票，如果CS破产，我们最多可以赚到4.8美元，但是如果CS上涨并跌至14.8美元，我们每股损失10美元。如果跌至548美元，我们每股损失500美元。但是，改为购买这种看跌期权，如果CS破产，我们每股盈利4.2美元（4.5美元至0.3美元），如果CS跌至14.8美元，则100股总共损失30美元。如果CS跌至548美元，我们将损失30美元。如果 CS 升至 9999 美元，我们将损失 30 美元。
我们获得的回报就像做空股票一样，但我们限制了损失。因此，它要安全得多。那么期权都是有风险的吗？真的？
揭穿 误区1和2：期权都是高杠杆率和超高风险的
不使用杠杆且从技术上讲更安全的期权头寸的另一个例子是出售现金担保看跌期权来购买股票。这意味着在买方行使期权时有足够的现金购买股票。
误解：期权的杠杆率都很高，期权的风险都很高。
例如，这是一个 $蔚来 (NIO.US)$ 我以每张合约112美元的价格出售的看跌期权。我想以每股10美元的价格对我的NIO进行DCA，所以我把它卖掉了。由于其行使价为10美元，这意味着我每份合约需要1,000美元的现金，以防买方选择行使合约。由于我为出售它筹集了112美元，所以我只需要为每份合约再充值888美元即可。查看零杠杆率！另外，我为尝试购买股票筹集了额外的现金，无论如何我都会这样做。从技术上讲，这也降低了我的风险，因为我投入的钱减少了。
我知道有一位著名的 YouTuber 主张购买 $SPDR 标普500指数ETF (SPY.US)$ 当它崩溃时，但他讨厌核心选项。他本可以以自己想要的入场价出售现金担保看跌期权，并从中获得额外的溢价。没有杠杆作用，安全（因为当标准普尔500指数暴跌时他无论如何都会买入），而且他可以获得额外收入。真是浪费。
结论
是的，期权可以以高风险和高杠杆率的方式使用，但也可以以非杠杆和更安全的方式使用。这就是期权之美，这就是知识的力量。现在我完全了解了选项，我可以利用它来发挥自己的优势。在激烈的牛市中，用它来获得一些微小的杠杆作用可能更明智。在熊市中，用它来获得折扣购买股票可能更明智。明智地投资！安全投资
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