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doctorpot1 分享了 · 2022/12/14 01:24

对于投资者来说，货币市场基金就像是灵活的国库券，对期权交易者来说是 “黑客攻击”

TLDR: 货币市场基金（MMF）像 $富敦新元货币基金 (SG9999005961.MF)$ 和 $南方东英美元货币市场基金 (SGXZ96797238.MF)$ 将资金投资于国库券（T-Bills），因此，从技术上讲，通过投资这些基金，我们将资金投资于国库券。尽管与国库券相比，收益率略低，但在灵活性和易用性方面却弥补了这一点。对于像我这样的期权交易者来说，这甚至更有用，因为他们有大量资金被锁定作为交易的抵押品，因此，与其让资金闲置，不如将它们存入MMF来获得 额外收益.
缺点
最新的新加坡国库券收益率为4.4％，但是 $富敦新元货币基金 (SG9999005961.MF)$ 收益率仅为4.1％。美国国库券为4.3％，但是 $南方东英美元货币市场基金 (SGXZ96797238.MF)$ 收益率仅为3.6％。这是因为涉及一些管理费以及购买国库券的时机。还有一些不太可能发生的额外风险，它们是 交易对手风险 （例如，基金公司偷走了我们的钱，这不太可能），以及 流动性风险 （例如，每个人突然都提取了钱，迫使该基金不得不亏本出售国库券）。
优点
但是，货币市场基金的好处大于缺点。例如，要投资新加坡国库券，我们需要投资1,000美元的倍数，而且还有最后期限。如果你没有钱或者忘记申请，那么你就不会得到任何国库券。对于货币市场基金，我一直在投入资金并提取资金，就好像它们是我的银行账户，它给了我几乎像国库券一样的利率。有一天，我们可以向 “银行” 存入2.59美元，接下来的一个小时我们可能会提取1,000美元来购买股票。 没有最低限度，没有截止日期，只有每日回报。
此外，不用担心超额订阅。如果新加坡国库券被超额认购，我们将无法获得全额配额，只能获得按比例分配的金额。就像最近一样，11月10日的6个月国库券我们只能获得订阅量的49％。但是对于MMF来说，我们不必担心。
另外，如果我们在Moo Moo中开启了智能储蓄，货币市场基金中的资金将被视为现金，因此我们可以在机会来临时购买股票，他们会自动从我们的MMF中赎回资金来支付股票。当我们有额外的现金时，它也会自动存入MMF，这样我们就可以一直用自己的钱赚钱。不用再偷懒的流浪钱了
最重要的是，Moo Moo总是发放基金优惠券，使我们能够获得 高达 20% 的收益率 几天。如果我们收集到足够的这些优惠券可以持续使用1年，那么这种低风险投资将带来惊人的回报。在这样的市场中获得这样的回报，从哪里获得？所以 Moo Moo 请给我更多优惠券
我为什么要投资它？
我主要使用MMF来提高我所有现金担保期权头寸的回报。如果对期权不熟悉并想了解期权，请参阅下面的这篇选项 101 文章：
doctorpot1：简单解释：选项 101
当我开始研究MMF时，我有现金担保看跌期权（CSP）头寸 $Grab Holdings (GRAB.US)$, $蔚来 (NIO.US)$, $StoneCo (STNE.US)$, $3B家居 (BBBY.US)$ 和 $Palantir (PLTR.US)$。这意味着我已经向Moo Moo投入了足够的现金，以确保如果我被迫购买这些股票，我能够支付100％的股票。
如果没有 MMF，现金就只能存在 Moo Moo 里什么都不做。但是，仅通过利用MMF CSP组合，闲置的现金就可以发挥作用，并额外获得3.6％至4.1％的收益率。这是在CSP产生的平均8％的月收益率之上的。在 1 万美元的 CSP 上，这意味着要获得 每年额外增加 360 至 410 美元。在 10 万美元的 CSP 上，这是 每年额外增加 3.6 万至 4.1 万美元.
这些额外的回报有助于降低我的CSP头寸的风险，就像在高风险投资组合中增加债券可以稍微降低投资组合的整体风险一样。在我持仓的每家公司都破产的最坏情况下，如果我不使用MMF，我会失去一切。有了 MMF 我几乎会失去所有东西，我只剩下一点现金，足以买一个新的枕头来哭泣 。因此，如果没有MMF组合，CSP在高风险情况下只能产生8％的收益率。但是，通过使用MMF组合，我们可以通过在投资组合中增加低风险的MMF来稍微降低风险。
对于投资者来说，货币市场基金就像是灵活的国库券，对期权交易者来说是 “黑客攻击”
但是，Moo Moo目前仅允许使用锁定供CSP的现金的50％左右。因此，CSP中有一半的现金仍将闲置，而另一半在MMF中使用，因此我们应该将回报除以一半。因此，在 1 万美元的 CSP 上，这意味着 5 万美元可以用来获得 每年额外支付 180 至 205 美元。在 10 万美元的 CSP 上，这意味着 5 万美元可以用来获得 每年额外增加 1.8 万至 2.05 万美元.
改进建议
尽管对于股票交易者来说，他们可以像现金一样使用MMF中99％的资金。对于期权交易者来说，遗憾的是，目前我们无法将99％的期权抵押资金存入MMF。只能使用大约 50%。因此，希望Moo Moo能将其提高到接近99％，这样我们的期权交易者就不会觉得自己像个不想要的孩子
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