分析师指出,估值折扣基于三个因素。
这是因为这些机构承担了跨地区的 “一小部分风险”,并不是华侨银行所独有的。
对华侨银行来说更具体的另一个因素是 该银行在过去几年中积累了资本,资本使用方面的明确性有限,这引发了人们对价值侵蚀交易的担忧。
虽然星展银行和大华银行在过去两年中完成了多笔交易,例如2020年11月拉克什米·维拉斯银行并入印度星展银行,以及大华银行以36亿美元收购 $花旗集团 (C.US)$ 的东盟资产。另一方面,华侨银行没有任何这样的协议。
他们还重申了这样的观点,即关于多余资本回报的沟通有限,但这个问题可以立即得到解决,而且很可能 “足以让该股在短期内重新评级。”
在 4QFY2022 中,分析师预计收益将增长 4% 他们认为其净利率(NIM)的增长应该会继续,尽管随着融资成本的赶上,增长速度会有所放缓。
他们也预测了这一点 华侨银行的非利息收入应保持稳定,费用收入接近 3QFY2022。
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