[现代投资组合理论评论] 黄金有助于创造更好的投资组合回报

TLDR: 2022年11月21日，有4个投资组合，其百分比不同 $SPDR 标普500指数ETF(SPY.US)$, $纳指100ETF-Invesco QQQ Trust(QQQ.US)$ 和 $SPDR黄金ETF(GLD.US)$ 是为了测试现代投资组合理论（MPT）而创建的。这个 MPT推荐的最优投资组合，包括40％的黄金和60％的QQQ，最高的回报率为7.21％. 只投资的投资组合 $SPDR 标普500指数ETF(SPY.US)$ 已经回来了 3.37%。那个 风险较低的投资组合，它由 SPY、QQQ 和 Gold 组成 6.75% 的更高回报率， 而 风险较高的投资组合 80:20 分配给 QQQ 和 Gold 的配额已返回 6.09%。黄金在我们的投资组合中仍然占有重要地位。

讲故事的时间
在之前的一篇文章中，我谈到了现代投资组合理论，这是一种统计技术，可通过使用资产类别的组合来帮助我们优化回报。

许多 Youtuber 甚至沃伦·巴菲特都要求我们只买 $SPDR 标普500指数ETF(SPY.US)$，但根据现代投资组合理论（MPT），这并不是最理想的。通过将黄金和QQQ添加到我们的投资组合中，可以大大降低风险，或增加回报，或两者兼而有之。纵观高效边界，我们可以看到为处理每个案例而应保留的分配。

通过增加 13.63% 的 $纳指100ETF-Invesco QQQ Trust(QQQ.US)$ 以及 43.22% 的 $SPDR黄金ETF(GLD.US)$ 混在一起，你可以得到 预期回报率相同，为9.63％，但风险降低了约3％。 或者，如果你想要同样的风险水平但获得更高的回报，则建议你忽略标准普尔500指数，只需要大约 80:20 的比率 $纳指100ETF-Invesco QQQ Trust(QQQ.US)$ 和 $SPDR黄金ETF(GLD.US)$ 去拿一个 同样的风险可获得高达12.37％的回报。 它还表明，最佳分配比率约为 60:40 $纳指100ETF-Invesco QQQ Trust(QQQ.US)$ 和 $SPDR黄金ETF(GLD.US)$ 预计这会给我们一个 更高的回报率为11.41％，较低的风险为13.24％.

结论：检查测试结果
为了测试现代投资组合理论（MPT）并跟踪其有效性，使用了4种不同百分比的投资组合 $SPDR 标普500指数ETF(SPY.US)$, $纳指100ETF-Invesco QQQ Trust(QQQ.US)$ 和 $SPDR黄金ETF(GLD.US)$ 创建于 2022 年 11 月 21 日。现在让我们来回顾一下结果。

如果我们只投资SPY，那么到目前为止，我们的投资组合将为我们带来3.37％的回报。但是，根据MPT的说法，这效率低下，因为我们承担了更大的风险以获得较低的回报。如果我们使用MPT推荐的最优投资组合，即40％的黄金和60％的QQQ，我们就会得到一个 回报率为7.21％。这是基本案例回报率的两倍多。即使是 风险较低的投资组合，它由 SPY、QQQ 和 Gold 组成 6.75% 的更高回报率， 而 风险较高的投资组合 80:20 分配给 QQQ 和 Gold 的配额已返回 6.09%. 如果我们看一下投资组合的走势，我们还可以看出 最佳案例和较低风险案例的波动性要小得多 与基本案例和更高返回案例相比。

这个测试只进行了两个月，所以让我们在几个月后再来回顾一下，看看进展如何