Meta报告第四季度的销售额好于预期

Meta $Meta Platforms (META.US)$ 报告第四季度销售额好于预期，收入为 322亿美元，与华尔街的估计相比 316亿美元。该公司正致力于成为一个更高效的组织，并已宣布2023年为 “效率年”。首席执行官马克·扎克伯格还提到，Meta在人工智能方面的投资正在取得进展，特别是在改善其在Facebook和Instagram上向用户展示的视频方面。

尽管担心广告商需求下降，但该公司还是将其股票回购计划提高了 400 亿美元 而第一季度的预计收入介于 260 亿美元 到 285 亿美元，符合分析师的预期。预计Meta在2023年的支出将降低，这可能会缓解投资者对虚拟现实项目超支的担忧。

我们将盘后20％的收益上涨归因于以下特征： 10% 由于回购， 5% 由于空头通过算法掩盖了他们的位置，以及 5% 由于联邦公开市场委员会的盈利好转/市场情绪改善。

尽管META股票收益的飙升可能会给公司带来极大的热情，但META将上涨 45% 年初至今，明天将开盘。我们认为现在的上行空间有限，我们对未来30天的偏见如下：

设置止损以卖出任何下跌幅度的现有多头头寸 175.

如果有过度冲动，则在战术上缩短名字 205.

不想开始/增加多头头寸。

我们认为，在此处增加多头头寸仅适用于短期动量交易。Meta 的市盈率是 14.5 倍 在收入之前，估计约为〜17倍 在赚钱之后 20% 股价上涨。我看 17X 如果公司能很好地执行，那就公平了，但随着名字越来越接近 20 倍 市盈率，基本面可能会令估值设置失望，并为回调奠定基础。

换句话说，我认为市盈倍数可以再扩大 17% （来自 17倍 到 20倍）在金发姑娘的市场环境中。从那以后，META 很可能是强劲的抛售，因为市场上还有其他机会，经风险调整后的预期回报可能会更好。在来自谷歌和抖音的竞争下，我们目前认为META的估值（增长溢价）不值得高于标准普尔500指数，标准普尔500指数目前的售价为 19X 远期收益。