百事可乐2022年第四季度：德意志银行认为有机增长的共识估算存在上行空间，从而推动较高的每股收益。

德意志银行认为，鉴于持续的成本压力、供应链瓶颈、不断增大的BTL逆风以及百事可乐自身倾向于再投资，目前的共识每股收益可能上升。因此，尽管对百事可乐在最近回调后的本季度表现持有积极态度，德意志银行仍维持其持有评级，并将目标股价设定为186美元，以待公司今年面临的成本逆风更清晰。

尽管价格/产品组合实现和商品成本趋缓（以及似乎积极转变为FLNA产品组合），德意志银行已经降低了其毛利率估算，以应对价格减去制造业成本通胀和持续存在的供应链效率不佳的冲击。具体来说，德意志银行现在预计毛利率为52.3%（较52.6%下降，而街头预期为52.1%）。然而，德意志银行对EBIt利润率的估算略有上升，为11.1%（较11.0%上升，街头预期为10.9%），因为德意志银行预计销售支出控制/成本控制/销售杠杆将抵消选择性再投资和广告营销费用。德意志银行的每股收益估算保持不变为1.66美元（街头预期1.64美元）。

德意志银行对每股收益的估算为7.17美元（下降自7.20美元），低于共识的1.4%，因为德意志银行预计通货膨胀、其他成本逆风和百事可乐自身倾向于再投资将继续阻碍更大规模的利润扩张，再加上BTL计划的负面影响。

彭博的共识预估为营业收入为268.86亿美元，调整后净利润为22.74亿美元，调整后每股收益为1.643美元。