投资 ChatGPT 接受微软？试试 Cloudflare！

参与ChatGPT的上市公司不仅 $微软(MSFT.US)$ 其CDN提供商 $Cloudflare(NET.US)$ 最近受益很多。

喜欢 $C3.ai(AI.US)$ Cloudflare有一个神圣的代码“NET”，这让投资者第一眼看到就满意了。

然而，c 3。AI在最近几个季度经历了逆风，Cloudflare有类似的问题吗？

Cloudflare，Inc.是一家总部位于美国的公司，为网站所有者和互联网用户提供基于云的服务。该公司由马修·普林斯、李·霍洛韦和米歇尔·扎特林于2009年创立，总部位于加利福尼亚州旧金山。

Cloudflare的使命是通过提供提高网站性能、安全性和可靠性的服务来帮助构建更好的互联网。该公司的服务包括内容交付网络（CDN）、DDoS保护、DNS管理、web应用防火墙（WAF）和安全分析。

Cloudflare提供的关键服务之一是其CDN，它可以加快向全球用户交付网站内容的速度。这是通过位于全球多个数据中心的服务器网络实现的。CDN还有助于减少网站源服务器的负载，从而提高网站性能并降低托管成本。

Cloudflare提供的另一项重要服务是DDoS保护，它有助于保护网站免受分布式拒绝服务攻击。这是通过高级安全措施实现的，如速率限制、IP信誉和web应用程序防火墙（WAF）规则。

除了这些核心服务，Cloudflare还提供DNS管理，允许网站所有者通过易于使用的界面管理他们的域名系统（DNS）记录。这对于管理网站流量、电子邮件路由和网站运营的其他方面非常有用。

首先，创新技术和不断适应不断变化的市场需求的能力，如其内容交付网络（CDN）、DDoS保护和网络应用防火墙（WAF），旨在解决网站所有者和互联网用户最紧迫的问题，包括性能、安全性和可靠性。Cloudflare任播（Anycast）技术，相同的全局IP，所有Cloudflare服务器都可以运行其所有服务。

第二，全球网络和影响力。Cloudflare在世界各地拥有庞大的数据中心网络，这使其能够为客户提供快速可靠的服务，无论他们身在何处。这种全球影响力也使公司能够服务于不同行业和地区的多元化客户群。安全防御方面，Cloudflare推出了1.1。1.1公共DNS，这也是迄今为止最快的DNS。

第三，及时有效的客户服务和支持。该公司为其客户提供ith全面的文档、教程和支持资源，以及24/7客户支持，以确保及时有效地解决任何问题或顾虑。

当然，中国的互联网网站不一定熟悉它，因为它在中国大陆访问速度较慢，而且法律要求使用国内服务器必须备案，所以Cloudflare的国内节点不能直接提供给任何网站。同时其商业版每月200美元起，企业版2000美元/月，价格昂贵。

在刚刚发布的2022财年第四季度财务报告中，公司营收为美国2.74亿美元，与预期持平，同比增长47%。此外，自上市以来，本公司每个季度的收入增长率均保持在50%以上。2022年，美国年收入9.75亿美元，同比增长49%。

公司第四季度毛利率为77.4%，低于前几个季度，但整体毛利率保持在78%左右，不超过2%。此外，公司2021年第三季度开始盈利，第四季度达到22，营业利润5.8%，EOS 0.06美元，高于市场预期。

公司的成长在行业内仍处于较高水平，边际效应也能让利润率越来越高。

客户保持率是SaaS公司的一个重要指标，保持在122。

在业绩指引方面，该公司未来五年的递延收入为美国50亿美元，这意味着复合年增长率仍超过35%。

在2021年的巅峰时期，Cloudflare的市值一度达到730亿美元，现在是225亿美元。对应近10亿美国元的营收，其营收倍数（市场销售率）也超过20倍，同类SaaS公司平均水平为15倍；即使EV/T 1200万营收，Cloudflare也超过15倍，行业平均水平为10倍，仍然获得高于行业平均水平的估值。

但根据公司目前的增速，2023年的预期EV/Sales可以降至12.6，可以降低与行业平均水平的差距。毕竟公司的营收增长率在整个行业还是比较高的。

因此，目前市场也给予净一定的溢价。

像凯西·伍德这样的激进投资者更喜欢这样的公司。目前方舟基金 $ARK Innovation ETF(ARKK.US)$ 其头寸占0.21%。

最新的13 F还显示，机构对净的头寸在第四季度也增加了约7%。期权方面，看涨比例大幅提升，看跌/看涨比率降至0.75，也说明机构看好。