沃尔玛——2024财年艰难前进吗？

除了更高的收入增长外，前景和短期内似乎黯淡且充满挑战。

以下是我从他们的报告中收集到的内容。

同比而言，收入增长了+ 7.3％。但是，由于降价和混合销售，毛利下降了-83个基点。

在23财年的总利润率中，毛利率更差，下降了-98个基点。

因此，营业收入也受到冲击，23年第四季度为56亿美元，同比下降-5,5％。

就23财年而言，它下降了-21.3％。

23财年收入的降低也使沃尔玛的投资回报率和投资回报率降低。投资回报率下降了 100 个基点，而投资回报率下降了 220 个基点。

尽管利润下降了，但令投资者感到安慰的一线希望是更高的自由现金流。

来自经营活动的现金增加，与去年同期相比增加了49亿美元，这主要是由于库存购买量放缓，但部分被营业收入的下降和某些付款时机的下降所抵消。

即使资本支出增加，FCF仍然设法小幅增长。

最坏的情况留给了上次——24年第一季度和24财年的悲观指引。

预计24财年的净销售额仅从2.5％增加到3.0％。

此外，利息支出猛增了7.5亿美元，按每股收益计算高达0.20美元。

对于沃尔玛来说，最坏的时期已经过去了。但是你认为这是买入机会吗？

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