专家会议纪要 | 伊威能源股份有限公司会议纪要

1. 公司的生产能力将于23年扩大，市场份额将增加。目标是今年销售50万电池，年度国内电池需求为1000万。

2. 储能价格已确定，主要客户采用价格联动。最近正在讨论长期定价模型（一年定价锁定）；对于非锂部分，其他主要材料联动，包括铜箔和电解液。联动原材料的范围非常广，定价周期按季度计算。

3. 有三种定价模型，三者的利润相似，各阶段存在差距，全年结果类似。

1. 电池定价和下游客户锁定价格情况？

锂碳酸盐自供率？预计锂碳酸盐产量为1万吨，大型项目的施工周期略有滞后，延迟了数个月。如果今年销售量为100GWh，40~50%将自供；几种形式：价格和主要材料之间的联动；确定一个价格，并根据年底的碳酸锂价格进行返利；一年内锁定价格（年初利润承压/碳酸锂价格在下半年将会下降，公司利润将回升）。

2. 动力电池的利润预期？

下游客户并不盈利，作为主要供应商，他们将利润转移给下游客户，并不追求更高的利润率；公司的生产能力将于23年扩大，市场份额将增加。目标是今年销售50万电池，年度国内电池需求为1000万；去年，大部分储能容量都在攀升，攀升过程中受到产能利用率的影响，利润率受到影响。23年，这些新产能开始全面投产。从理论上讲，23年的净利润将优于22年。

三种定价模式，顾客将根据此选择，大致比例和盈利能力是否不同？

定价回扣，与重卡客户合作22年，为一年，双方都很满意。在全年锁定价格的模式下，客户希望Q1Q2的业绩更好，占比较小；三种利润相近，在各个阶段有差距，全年结果类似。

储能的盈利能力是多少？

原材料价格将下降，对电池利润好，价格联动传输需要2到3个月；

5. 碳酸锂的布局如何？

判断碳酸锂价格，原本预计是5万元，因此主要在低成本地区进行碳酸锂布局。现在看来，长期的碳酸锂价格要高于5万元；盐湖、湖南、四川（下半年产出）、后续新项目计划将陆续发布。碳酸锂价格的波动对我们的影响很小，必须找到自己的涨跌机会；降价有利于增加储能电池，希望碳酸锂价格下降；

国内动力电池预计将增长30% ~ 40%；

什么时候开始实行议价模式？

1月23日谈判已经完成，当原材料发生剧烈变化时，我们可能会与客户重新调整；主要客户在(友商2亿元封锁事件)后已经谈妥，所以不会受影响；

8. 股权激励，23年营收700亿人民币分拆？

消费电池，140-150亿人民币能源储存接近300亿人民币；动力略高于能源储存；

9. 能源储存的谈判模式是什么？

能源储存的价格已经确定，主要客户采用价格联动的方式。最近正在讨论长期定价模式（1年价格锁定）；对于非锂部分，其他主要材料都是联动的，包括铜箔和特斯拉-电解液，在联动的原材料范围较大，定价周期为季度核算。

10. 未来友商封锁股份的行为是否成为主流方式？

OEM厂商对碳酸锂的长期定价判断较少，所以OEM厂商害怕参与这种定价方式，目前OEM厂商不喜欢这种模式；对于亿威锂能的动力客户，公司的客户份额超过50%，不符合竞争对手的定价模式。因此，公司的客户稳定，并不会受到竞争对手的策略影响；

11. 未来增加锂资源的规划和步伐是什么？

没有清晰的数据或跟进沟通。

12. 对于下一年的碳酸锂价格判断如何？

23年有轨电车的增速低于碳酸锂产能的增速。碳酸锂在23年会缓慢回归，并将在明年继续回归；植物沸石的成本超过3万元，盐湖的成本超过2万元。从黏土中提取锂的成本更高，明年可能为15~25（也许20左右更合适）；

13. 储能电池价格会下降吗？

下行调控导致。

14. 今年其他中游材料的布局是什么？

大部分将在四月和五月开始生产或试产，Q3将作出重要贡献；德国一维的11万吨已全面投产；恩杰荆门于三月开始试产，由于其他因素稍有延迟。预计四月开始；科达荆门于四月开始生产；华友12万吨，Q2五月份，整条生产线将完工；

15. 材料合资工厂的利润是多少？

不会以显著低于市场价格的形式出售给公司；希望利润的这部分能体现在电池中，最坏的情况下会体现在投资收益中；

16. 在23年，能源储存比例相对较高。谁是对碳酸锂敏感的下游客户？

石碳酸锂的价格与能源储存电池需求存在一种跷跷板关系。当石碳酸锂价格上涨而能源储存需求下降时，锁定长期价格的风险更大。因此，没有人锁定价格，驱动力更多是联动和年底返利；

17. 物料合资生产能力投产后，下游的定价方式会发生改变吗？

小幅折扣，符合市场原则；不会调整下游的定价方式，审慎使用这个资源；

18. 新技术的发展？

LMFP的成本比LFP更高，而LMFP的需求目前不强，LFP的低温性能不好，石碳酸锂价格会下降。LMFP的需求会上升，我们已经做好技术准备；钠电池的前景仍然存在很多不确定性，公司已做好研发准备。

19. 成本加上境外定价模型吗？

The advantages of large cylinders in economy and safety have achieved standardization. The fast charging technology can be fully charged in 12 minutes. The ultimate direction of future power batteries in cars is being applied by Volkswagen, Daimler, Gm, and Tesla. Q2 starts delivery and verification of large-scale deliveryThe correlation between energy storage and the price is relatively high. The cost of the 56万 system and battery cells will be effectively reduced. I like large-scale energy storage. The construction of the factory will start this year, the customer will verify it in the second half of the year, and the delivery will start next year; Large cylinders and large iron lithium will make the product gross profit rate equal to that of the industry, and they are no longer industry followers;

该公司持有80%的股份，并自成立以来已被合并。24. 境外客户开发？有哪些潜在客户？未来的销售目标已经体现了境外电池出货量。