18家股息贵族中收益最高的股票

分红派息 - 企业支付的现金通常被一些投资者视为重要标准。

这些可能是1）追求稳定 passiv收入的人，2）把股息当作支持日常支出的一种收入形式的退休者，或3）只是更为风险厌恶的投资者，看好常与高股息率相关联的“价值”股。

然而，相反阵营中也有投资者，并不是很喜欢定期现金支出。他们认为这些支付股息的公司已经用尽了增加价值的再投资方式，来增长业务。因此，他们需要“转向”支付股息，作为投资者买入其股票的理由。

不管一个人在股息光谱的哪个地方，毫无疑问有一些股息股值得关注，尤其是那些有着不断增加股息支付记录的股票，年复一年。

一些最佳的股息股票成功地连续增加了他们的股息支付已有25年之久，被称为股息贵族。

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虽然股息贵族在分红支付增长方面有着良好的历史记录，但这并不意味着它们就是高股息的股票。

股息收益率的计算公式如下：

虽然股息贵族的股息支付可能每年增长，但如果其股价与其股息完全同步增长，那么股息收益率将不会改变。

如果其股价增长速度快于股息增长，该股的股息收益率将下降。

相反，如果股价增长速度慢于其股息增长率，该股的股息收益率将增加。如果其价格下跌被视为暂时现象，那么这支分红股可能被低估。

自亚马逊上市以来，这已经是第四次宣布拆股并股。前三次分别发生在20多年前：1998年6月2股合1，1999年1月3股合1，1999年9月2股合1。所有三次拆股并股发生在科技泡沫时期。 分红收益理论 寻找可能被低估的分红股票。

在本文中，我们将看一些拥有最高收益的股息贵族。这些不仅是至少连续25年提高红股支付的股票，而且收益率超过3%。

基于分红收益理论，这些股息贵族可能被低估吗？

以下是按股息收益排列的股息贵族名单中的2个关键标准：

列入 股息贵族名单

至少3%的股息收益

来源: suredividend

总共有18个股息贵族符合以上2个标准。其中股息贵族中股息率最高的是300万 Co (3m)，目前的股息率为5.4%。

紧随其后的是沃尔格林-联合博姿 (WBA) 的5.3%，以及国际商用机器公司 (IBM) 的5.1%，排名前3位股息贵族中股息率最高的股票。

这些股息贵族股票可能被低估吗? 一个可以使用"股息率理论"来判断。 分红收益理论 理论指出，如果股票当前的收益率大于其历史平均值，那么该股可能被低估。让我们使用股息率理论来评估前3名股息贵族的股息率。

然而，请注意，股息收益率理论推导出的公平价值只是一个潜在考虑因素，不应被视为股息股票公允价格评估的"圣杯"。

来源：seekingalpha

MMm的当前股息率约为5.4%。该股票的5年平均股息率为3.88%。根据股息率理论，300万的公平价值是:

来源：seekingalpha

WBA的当前股息率约为5.3%。该股票的5年平均股息率为4.22%。根据股息率理论，WBA的公平价值是:

来源：seekingalpha

IBM目前的股息率约为5.1%。该股的5年平均股息率为4.89%。使用股息率理论，WBA的公允价值为：

如前述，利用股息率理论来推导股息贵族中股息最高的股票的公允价值，仅仅是判断股息贵族是否被低估的众多潜在考量之一。

这个理论基于假设股票的当前股息率最终会回归到其中期/长期平均水平。然而，如果支付股息的股票的基本面发生结构性影响，情况可能并非如此。

我还提供了一份表格，显示了52周最低股息贵族股票中的9只股票。这是基于股息贵族当前股价<=其52周价格水平的10%。

来源：suredividends

在这份名单中，300万股票的收益率仍然是“最具吸引力的”股息贵族，而Brown & Brown (BRO)则是股息贵族股票中收益率最低的，处于52周低点。

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像300万这样的高收益股息贵族股票可能值得直接拥有。然而，考虑到这只股票仍然困在下降趋势中，可能有更好的方式来操作这只股票。 期权轮策略.

目前，我不打算直接持有300万股，而是选择以105美元的行权价（比当前价格水平低5.4%）卖出保证金认购期权，在47天后到期，收取175美元的溢价（回报率为1.7%）。

这相当于年收益率为12.9%。

如果在47天后价格跌破105美元，我将准备购入100股300万股。持有实物300万股使我能获得年化收益率为5.4%。

然后，我将选择以120美元的行权价（期权在320天后到期）出售300万股的认购期权。假设我可以收取730美元的溢价，这将意味着额外的收益率为6.9%。

3m期权轮策略的收益 = 卖出看跌期权的收益（1轮） + 股息收益（年化） + 卖出看涨期权的收益（320天内1轮） = 1.7% + 5.4% + 6.9% = 14%

如果300万股在320天后的价格大于320美元，则总回报为14%（来自收益）+ 14%（来自资本增值）= 28%.

通过投资潜在低估的股息贵族股票，如3m，获得28%的回报听起来对我来说是一个不错的回报。这很可能不仅仅依赖于其股息率，而且可以实现。

请注意，对于外国投资者（新加坡投资者为30%），可能会存在股息预扣税，这将导致净股息率降低。

即使3m的价格在一年后保持不变为111美元，投资者仍可以从这个股息增强期权轮策略中获得高于市场平均14%的回报，这让人感到宽慰。