高贵的阿德莱德评论了股票 · 2023/03/08 02:02

股市和债市，谁在说谎？

难得一见，鲍老鸽居然披上了鹰皮，说明通胀实在太严重了。

的确。服务业通胀降不下去，除非发生一波大的衰退。然而油价开始涨了，商品类通胀又要抬头。同比的通胀数据可能不会太难看，毕竟去年的基数很大。但如果和2019年相比，2023年的通胀必然高的吓人。

我认为目前服务业通胀的问题，是川建国与拜振华两位卧底共同努力、破坏美帝的丰功伟绩。两位同志干的确实不错，把克林顿、小布什、奥巴马等反动派多年的努力全破坏了。目前美国的问题，美联储根本无能为力。美联储只能二选一：要么纵容通胀，要么制造衰退。如果又害怕通胀，又害怕衰退，那么很可能的结果就是墨菲定律，所有怕的东西全都来，经济滞胀。目前美国距离滞胀只差一只黑天鹅。所以鲍老鸽啊，你赶紧二选一吧，别磨叽了，想控通胀就加息50，想保经济就暂停加息。加息25这种和稀泥的做法，恐怕会弄巧成拙吧

今天由于鲍老鹰的讲话，2年与10年的国债收益率倒挂加深，刚才看了一下竟然倒挂了100个基点！这也太夸张了，说明市场对经济衰退的押注越来越强。短期债券高利率，押注加息。长期债券低利率，押注降息。如果不衰退，为何要降息？衰退越狠，降息越大。100个基点的利差，是押注怎样一场大衰退呢？

但股市这边就没那么悲观了，这就很奇怪。加息对于债券是一重打击，但对于股市就是至少三重打击。

1. 无风险利率升高，资本对于风险投资就回谨慎。散户胆子最大，大资本胆子最小。假如我有一百亿，直接躺在美联储账户，每年吃五个亿的利息，它不香吗？我为啥要冒着失去本金的风险，去投资股票呢？钱从股市撤出，是第一重打击。

2. 融资困难，对于企业是致命的。有多少只股票，背后的公司不需要融资就能活下去呢？利率升，资本的风险偏好降低，融资就难了。这是第二重。

3. 高通胀和高利率对于非必须品的打击也是巨大的。目前利率高企，通胀不降。房贷涨，房租涨、食品涨、汽油涨、医药涨、水电费涨，信用卡的利息更是高的离谱。生活必需品占个人可支配收入的比重就会大幅上升，必然压缩非必需品的支出。汽车、手机、电脑、家电、衣服，只要不坏，就继续凑活吧。

在多重利空之下，股市还能保持在高位，真是怪事。但散户嘛，只能顺势而为。股市和债券谁在说谎，我也不知道，咱们边走边看。我还是继续打赌：为了方便计算，目前tlt算100块，spy算四百块，咱们2024年比一比高低。

目前，我还是看波段，我估计还是会在3930-4070之间吧，高抛低吸，带止盈止损。除非鲍老鸽加息50，或者CPI爆炸之类的，否则短期不看暴跌。但我估计CPI爆炸至少要等到下个月，毕竟数据有滞后性。

风险很大的股票：

$特斯拉 (TSLA.US)$ $英伟达 (NVDA.US)$ $创新ETF-ARK (ARKK.US)$ ，以及各种垃圾股。澄清一下，垃圾股不代表公司垃圾。可以参考一下垃圾债的定义，不是说那些发债公司都垃圾

机会大于风险的：目前还不好说，最好等回调到3950附近。我看好抗衰退、被低估的股票。目前工业板块走的比较强，我买入了一点点 $3M (MMM.US)$ ，以及 $工业指数ETF-SPDR (XLI.US)$ 。还有 $好市多 (COST.US)$ ，我喜欢这家公司。此外，我觉得抗疫股普遍被低估了，包括 $BioNTech (BNTX.US)$ 和 $辉瑞 (PFE.US)$ ，和 $Moderna (MRNA.US)$ 。新冠病毒最近这么低调，可能是在憋大招。

但有一些抗衰退的股票，比如说， $麦当劳 (MCD.US)$ ，目前太贵，只要跌下来，就值得买入。

我把在100块抄底的tlt $20+年以上美国国债ETF-iShares (TLT.US)$ ，这两天减仓了，锁定了2%的小利润，保留了10%的底仓。

ycs最近不错，日本加油，继续保持日元贬值，别让我们失望啊。 $2倍做空日元ETF-ProShares (YCS.US)$

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FF-Rise : 前面分析的不错，后面股票操作部分值得商榷

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高贵的阿德莱德楼主 FF-Rise : 你说的对，这种市场环境，谁也没有把握。我也在摸索，所以我只是单纯分享，不是选股建议，也不是投资建议。无论是赚是赔，我都分享出来，就当娱乐节目，大家一起乐呵乐呵

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ColdJoke : 通胀一方面是供给不足，一方面是拜登和大蓝州乱花钱，并且靠大幅借贷来花钱（推高M1，M2）。美联储加息压制需求，拉爆一些高杠杆，本身是正确的。但是供给（aka强国）、支出（拜登）并不协同。股市坚挺，reit不算很差，就是大家都知道，必然有reflation。不然加息加到天上然后联邦default？拜登团队里不少人已经开始限福利，严查不和条件领福利的。有问题的是拜登在舔金主，年轻的左左团队意识形态至上。国防预算和援乌加200B，利息支出加600B，很快会涨到1T。加税会导致trump 2024。自己选吧

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高贵的阿德莱德楼主 ColdJoke : 美国这次有可能真的会玩脱，所以有人押注美国会发生一场百年一遇的大衰退

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高贵的阿德莱德

本人散户，闲钱投资，名字为系统生成。这里记录投资感悟与趣事。所有言论都纯属娱乐，不是投资建议。此账号为本人唯一社媒平台。

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