苹果在6月发布首款MR背后的投资机会在哪里？

苹果官方网站最近宣布，WWDC23 将于北美时间 6 月 5 日举行。考虑到苹果的第一代MR主要针对高端用户和开发者，我们认为苹果可能会在今年6月发布其首款MR产品，以鼓励内容和生态系统开发人员使用和创作。同时，我们预计苹果将发布第二款MR产品，通过更低的价格和丰富的内容来针对C端消费者群体。 因此，我们应该关注引领ARVR市场趋势的第一代磁共振带来的技术创新，以及随后的第二代磁共振库存和批量生产所带来的供应链灵活性。

苹果的MR硬件创新可能会引领行业的发展趋势，并促进行业出货量的持续增长。 回顾智能手机时代，iPhone通过多指触控交互、声学马达和三维传感等功能创新，以及一体式机身和玻璃后盖等外观和结构创新，引用了智能手机的发展。随着Meta Quest 2产品的发布畅销，虚拟现实的出货量已达到数千万个，硬件创新主要基于光学和显示技术。我们对Apple MR的发布持乐观态度，这有望推动VR产品在外观、功能、应用场景等多个领域的突破，并引领VR行业出货量的持续增长。

Apple MR的外观和功能有望带来引人注目的创新，并聚焦未来 “0-1” 的发展机会。我们认为 Apple 的 MR 硬件创新值得期待：

考虑到成本和用户反馈，我们认为非苹果品牌有望推出瞳间距离调整功能。在已经上市的产品中，Pico 4系列标配了瞳距调整功能，预计未来将由Meta和国内二线虚拟现实品牌推出。此外，硅基OLED在国内和韩国供应商批量生产后可能会降低成本。预计这也将成为虚拟现实屏幕升级的趋势。

苹果的MR内容生态系统首先发布，软硬件合作创建了新的虚拟现实。 软硬件的生态联系是苹果区别于其他增强现实/虚拟现实头部制造商的优势之一。同时，考虑到Apple App Store中有大量第三方内容开发者，我们认为，在Apple MR首次向开发者发布之后，有望加速内容生态的成熟，从而促进软硬件生态的正向循环。