摩根大通削减京东2023E修订版和每股收益，仍偏爱阿里巴巴、PDD

预计京东的收入增长将反弹至以上 10% 在 23 年第 2 季度至 4 季度之间， 因为该公司在提高定价竞争力方面的努力应该会推动第三方的GMV和销量增长, $摩根大通 (JPM.US)$ 说。

另外， 逐步减少对低利润产品和非核心业务的依赖，加上在实施 RMB10 亿美元补贴计划时采取的谨慎态度，也应为以下方面提供支持 $京东集团-SW (09618.HK)$ 2023 年调整后的净利润率增长。

尽管如此，摩根大通承认， 尽管对现有运营战略的调整可以解决强劲增长背后的根本问题，但执行此类调整可能是一个艰难而费力的过程。因此，经纪人坚持认为 中立 对该股进行评级，并将该公司2023E的收入和调整后的每股收益削减了 1% 和 4%，分别是。

H股和美国股票的目标价格 $京东集团-SW (09618.HK)$ $京东 (JD.US)$ 被设定为 165 美元 和 42 美元，分别地。摩根大通还强调了其偏好 $阿里巴巴-SW (09988.HK)$ 和 $拼多多 (PDD.US)$ 在电子商务领域。