技术分析在期权交易上无效吗？

我们常说期权到期损益具有非线性特性，其动态损益的影响因子也是错综复杂，因子池多维度，因子贡献度动态变化。期权价格变动发生期货、股票等线性资产所不具备的特性，均线理论、K线和很多行之有效的技术指标在期权价格分析和投资策略规划中黯然失色，传统的技术分析无法再迁移到期权价格的分析之中。

Gamma实现了对期权方向性损益加速度的衡量，Vega和Theta分别实现了对隐含波动率和持有时间边际溢价的数量化分析。Vega和theta在一定程度上衡量了隐含波动率变动与时间价值流逝的影响强弱。Vega和Gamma深刻揭示了综合性头寸管理的风险实质。

技术形态下的风险管理与财富管理

技术分析虽然无法直接迁移至期权价格走势的规律分析，但是可以作为对标的价格走势分析的工具之一，为期权策略构建提供思路，为期权合约的选择提供支撑。

期权卖方相比期货具有一定的容错空间。对于高胜算的期货策略，期权卖方不失为弥补盈亏比较低策略的创新。与此同时，对于高盈亏比的期货策略，期权买方风险有限，能够有效弥补胜率不足的缺陷。