在不确定时期使用垂直价差进行对冲

如果你对期权感兴趣或者对期权不熟悉，一定要看看我制作的 “简单解释” 选项教程系列。这是解释选项的一种详细而简化的方式。

垂直价差是一种常见的期权交易策略，它涉及买入和卖出相同类型的期权（两个看涨期权或两个看跌期权），到期日相同，但行使价不同。它的名字来源于期权在图表上的排列方式，行使价位于垂直轴上。即一个期权在上面，一个期权在下方。使用垂直价差可以帮助我们控制风险。

有 4 种常见的垂直价差，可以分为 2 个阵营。借方（买入）阵营和贷方（卖出）阵营。这两个阵营之间的主要区别在于，借方阵营为点差付款，而信贷阵营则为点差付款。在借方阵营中，我们有借方看涨期权利差（又名看涨期权利差）和借方看跌期权利差（又名熊市看跌期权利差）。对于信贷阵营，我们有信用看涨期权利差（又名熊市看涨期权利差）和信贷看跌期权利差（又名牛市看跌期权利差）。这些营地控制风险的方式各不相同。

Debit Camp（购买营地）风险控制
对于借方阵营而言，进行纵向利差而不是简单地购买单一期权有助于降低成本，从而减少潜在损失。最重要的是，使用期权而不是直接买入股票也有助于减少潜在损失。但是，不利的一面是我们正在减少潜在利润。

例如，如果我们以每股10美元的价格购买100股ABC股票，我们将承担1,000美元的预付风险。如果ABC因经济衰退而破产，我们将损失1,000美元。但是，如果我们改为买入行使价为10美元的看涨期权，我们支付了100美元的溢价。如果ABC因经济衰退而破产，我们将只损失100美元。

如果我们买入看涨期权，我们可以通过将其转换为借记看涨期权，通过出售另一个看涨期权来进一步减少潜在损失。因此，例如，以30美元的价格出售另一个行使价为15美元的看涨期权，我们将把总成本降低到70美元，从而降低最大亏损。但是，权衡之处在于，我们的潜在利润现在已受到限制。如果美国广播公司上涨至20美元或100美元，那不关我们的事

因此，我们可以看到借方纵向利差如何帮助我们降低风险敞口，在这个不确定和动荡的时期，这可能是一个不错的策略。

Credit Camp（卖出营地）风险控制
对于信贷阵营来说，纵向利差而不是简单地卖出单一回合期权有助于控制潜在的巨额损失。你可以把这看作是给我们的期权设定了 “止损”。

例如，如果我们以100美元的溢价出售行使价为10美元的看涨期权。我们可以获得的最大利润为100美元，但是如果股价升至20美元或101美元，我们将损失900美元、1万美元等。因此，例如，买入另一个行使价为15美元的看涨期权，将通过放弃我们收取的部分溢价来限制我们的最大亏损。这与卖出看跌期权的作用相同。

当市场波动很大的时候，这一点尤其重要，比如现在，市场随时可能严重崩盘或剧烈反弹。例如，如果美国违约，市场暴跌了50％，那么那些卖出看跌期权而不是信贷看跌期权利差的人将蒙受更大的损失。但是，如果世界突然变得和平，所有股票都回升至历史新高，那么那些出售裸看涨期权而不是信用看涨期权利差的人将遭受巨大损失。

结论
因此，在这场简短的讨论中，我们看到了纵向价差如何通过放弃部分利润来帮助减少损失。如果你想进行纵向传播，请确保你已将Moo Moo应用程序更新到13.16及更高版本。您应该能够在期权选项卡中选择垂直点差并轻松进行交易

如果你愿意，你也可以通过搜索选项并选择群组来加入所有选项聊天组。在小组中，我们可以提问和讨论选项 这样，我们就可以一起学习