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单腿vs多腿：哪一个适合你？
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doctorpot1 参与了话题 · 2023/05/29 10:50

我们需要学习如何使用单腿和多腿期权策略，因为它们会创造出非常不同的结果。

单腿期权和多腿期权策略各有其用，因此我们应该了解两者，以便根据不同的情况使用合适的工具。
如果你对期权感兴趣或者刚接触期权，建议先学习我制作的《简明解释期权》教程系列，这是一种详细且简化的解释期权的方法。
doctorpot1: 简单解释：期权 101
让我们来看一下单腿期权和多腿期权策略的区别。
单腿期权策略
与多腿期权策略相比，单腿期权策略可以最大化我们的盈利潜力。如果我们购买看涨期权，我们的潜在收益没有上限，因为股价可以无限上涨。如果我们购买看跌期权，只有当股价崩盘至0美元时，我们才能获得最大收益。如果我们卖出看涨期权或看跌期权，我们可以获得全部溢价（但同时承担很大风险）。
单腿期权也是最简单的形式，因此更容易交易。如果你认为股价会上涨，买入看涨期权。如果你认为股价会下跌，买入看跌期权。如果你想以某个价格购买股票（非保证）同时赚取一些零花钱（保证），可以卖出看跌期权。如果你已拥有100股股票，想以某个价格（非保证）卖出股票同时赚取一些零花钱（保证），可以卖出看涨期权。
仅仅使用单腿期权，我们就可以创建出令人惊艳的策略，帮助我们改善回报，而无需管理多个期权和保证金的复杂性。我们不需要费心记住这个看涨期权会影响到我们拥有的另一个看涨期权，而这个看跌期权又会影响到另一个看跌期权。 .
多腿期权策略
然而，多腿期权策略非常有用，能够帮助我们控制风险，提供更多灵活性，并允许我们自定义风险和回报参数。多腿期权策略可以用于利用特定市场条件、波动率预期或对冲现有仓位。例如，如果我们知道股价要么会大幅下挫，要么会大幅上涨，我们可以进行一个跨式平仓。跨式平仓是一个方向中立的持仓，无论股价上涨还是下跌，它只关心股价大幅波动。
常见的多腿期权策略是进行垂直价差。它是对一个单腿期权策略进行对冲的一种方式。例如，如果我们要出售一个看跌期权并收取了很高的溢价。然而，时机不好，我们担心公司可能破产。我们可以放弃部分溢价，购买一个看跌期权来对冲我们的卖出看跌期权的持仓。这样，即使公司破产，我们也通过放弃一些利润限制了我们的最大损失。您可以在这篇帖子中阅读更多关于使用垂直价差进行对冲的内容 在不确定时期用垂直价差进行对冲.
借助多腿期权，我们甚至可以使用组合期权来复制拥有某只股票的风险和回报特征，而实际上并不拥有该股票。例如，可以通过购买一个看涨期权并出售一个看跌期权，二者的行权价和到期日相同，来创建一个合成开多股票的持仓。通过这样做，我们可以模拟持有标的股票的收益和风险特征，但成本仅为持有标的股票成本的一小部分。
如果我们想要在安全但昂贵的股票上进行卖出备兑看涨期权策略，但没有足够的资金购买100股，我们也可以使用多腿期权来实现。这被称为穷人的备兑看涨期权，或者称之为长期权斜对角借记价差。由于购买看涨期权类似于持有100股的股票，而且比持有100股的股票便宜，我们可以用看涨期权来替代100股。因此，我们可以购买一个深度入金的看涨期权，到期日为一年或两年，然后开始每周或每月卖出备兑看涨期权。
Conclusion
在我看来，单腿期权和多腿期权都很重要，我们需要学习如何在正确的环境中正确使用它们。单腿期权和多腿期权在期权交易中都有各自的优势和用途。单腿期权提供了简单性，使我们能够轻松建立最大化该策略潜在收益的头寸。而多腿期权则提供了灵活性和可定制性，并允许我们通过放弃部分潜在收益来控制风险。虽然单腿期权可能更容易交易和理解，但多腿期权可以成为经验丰富的交易者调整风险和回报参数或实施复杂策略的强大工具。
最终，选择单腿期权和多腿期权取决于我们的目标、风险承受能力和对所涉策略的理解。在实际交易中实施它们之前，彻底研究和了解每种策略的特征和潜在风险至关重要。
如果你想进行多腿期权交易，请确保已将Moo Moo应用更新至13.16及以上版本。您将能够从常见的多腿期权策略列表中进行选择，甚至在期权标签页创建自定义的多腿期权策略，并轻松进行交易。
我们需要学习如何使用单腿和多腿期权策略，因为它们会创造出非常不同的结果。
我们需要学习如何使用单腿和多腿期权策略，因为它们会创造出非常不同的结果。
如果你愿意，你也可以通过搜索期权并选择群组来加入所有的期权聊天群。在群组中，我们可以提问并讨论有关期权的问题。 这样，我们都可以一起学习
我们需要学习如何使用单腿和多腿期权策略，因为它们会创造出非常不同的结果。
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