垂直价差策略结合了购买和出售不同期权合约

通过同时购买和出售具有不同行使价的期权合约，垂直价差策略有助于限制损失和控制风险。购买的期权提供了保护或利润的潜力，而卖出的期权产生的收入抵消了购买合约的成本。

那么，它如何显示相对于其他策略的优势呢？

有限的损失： 与仅涉及购买期权的策略相比，垂直价差可以限制潜在的损失。如果标的资产价格不利地变动，购买期权的价值可能会下跌，但卖出期权所收取的溢价部分抵消了这一损失。

风险控制： 垂直价差通过建立行使价之间的价格差异来帮助控制风险，降低市场波动对交易的影响。

有限的利润潜力： 垂直价差的利润潜力有限，因为卖出期权产生的收入限制了潜在的盈利。这可能导致较仅涉及购买期权的策略而言的利润上限较低。

选择使用垂直价差策略的决定还取决于个人投资目标、市场条件和风险承受能力。其他期权交易策略，如直接购买或出售期权、蝶式价差或时间衰减策略，都有各自的优缺点。交易者需要考虑这些因素，并根据自己的判断和选择的策略做出交易决策。