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花旗的新模式筛选了这些空头头寸最拥挤的美国股票

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Analysts Notebook 发表了文章 · 2023/06/30 03:29
花旗已经介绍了 全新的空头股票拥挤模型 旨在与花旗现有的专注于多头头寸的拥挤模式相结合,帮助投资者发现盈利机会。
花旗银行的克里斯·蒙塔古:“在过去的20年中,股票市场中'边际投资者'的特征发生了变化;随着杠杆式短期多头/空头投资者以及ETF和指数基金的兴起,传统的长期、仅限多头的投资者已变得不那么占主导地位。”
由于定义 “拥挤” 的含义是一项挑战,花旗在新模型中使用多种因素根据股票的拥挤程度对股票进行排名,包括 历史相对估值(便宜)、空头利率(高)、共识评级(卖出)、宏观敞口(集中)和历史价格动量(低)。所有经过筛选的公司的市值均超过150亿美元。
由于空头头寸在股票市场上变得过于集中, 如果多头力量继续推高标的股票,大量看跌头寸可能被迫 “空头回补”。 在另一种情况下, 空头头寸过多会使股票在短期内不易受到上行波动的影响,因此看涨的投资者需要保持警惕。
花旗的新模式筛选了这些空头头寸最拥挤的美国股票
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