资源股覆盘---- 6月30日

6月30日，国内商品期市收盘多数上涨，基本金属多数上涨，沪锡涨逾3%，沪镍涨逾1%；黑色系涨跌不一，焦煤、焦炭涨逾2%，硅铁跌逾1%；农产品多数上涨，郑棉涨逾2%，菜油涨近2%；能化品多数上涨，低硫燃料油、橡胶、原油涨逾1%；贵金属涨跌不一。

基本面上，供应端到港量维持中性水平，需求端日均铁水产量小幅上升，钢厂维持主动去库，港口库存小幅去库。供应来看，到港量环比+68.6万吨至2249.3万吨，澳巴发运环比-184.2万吨，考虑到发运量持续上升，接近全年高位，后期到港量有持续上升预期。需求端日均铁水产量小幅增加，钢厂主动去库，厂库去库幅度大于日耗增加，进口矿库存环比-29.9万吨，日耗环比+0.21万吨，库存消费比下降趋势未改。钢材周度数据来看，五大品种表观需求下降幅度较大，预计后期进入季节性累库趋势；目前铁水偏高，钢材需求偏弱运行，前期铁水产量增幅较大，钢材消费淡季矛盾进一步积累，考虑到前期盘面反弹幅度较大，强预期逻辑上方空间有限，迭加钢材需求未有超预期增加迹象，预计盘面逐步回归基本面逻辑。

山证铁矿石（3047.HK）收盘报港币17.55,累积回报：1周:3.11% 1月:14.26% 3月:-2.5% 6月:3.3%上市至今:135.57%

据中国煤炭运销协会消息，中国煤炭运销协会发布《2023年5月火电行业运行情况及后期展望》。其中指出，5月份，我国经济运行延续恢复态势，全社会用电量、发电量同比均有明显增长；水电出力不及预期，火电保持较快增长，燃煤发电利用小时增加，主要电厂耗煤低位回升。预计未来几个月，投资稳步增长，对用电需求仍有较强的支撑；判断七、八月处于传统的迎峰度夏期，持续的高温将带动季节性用电、用煤需求增长，如果水电出力超预期，燃煤发电、用煤增长空间将受到一定的制约。 $中煤能源 (01898.HK)$

消息面上，中信建投指出，随碳酸锂价格回升，市场供给逐步增加，但锂辉石及锂云母精矿价格强势，外购矿加工锂盐厂成本端具有压力，锂盐厂仍挺价惜售。下游需求继续回暖，储能订单较好，五部委启动新一轮新能源汽车下乡促进新能源汽车消费。因此，消费继续改善，锂价支撑较强，预计锂价仍高位运行。 $天齐锂业 (09696.HK)$