日间交易者期权活动激增推动了前所未有的VIX股票波动

随着股价的上涨，股票波动性会降低，这几乎是你在任何金融课程中都会学到的东西。但是最近，这种关系已经破裂，侦探们正在努力找出原因。

正如Citadel Securities指出的那样，日间交易者作为该案的潜在嫌疑人受到审查，这是因为他们在标准普尔500指数和芝加哥期权交易所波动率指数的波动异常同步的月中积极参与股票期权。期权交易的大幅激增似乎对波动率指标（也称为 $标普500波动率指数 (.VIX.US)$，因为该指标依赖这些合同来评估合同的预计价格波动 $标普500指数 (.SPX.US)$ .

Citidal提供的数据显示，在截至6月16日的一周内，期权交易量显著激增，达到2021年11月以来的最高水平，人们明显偏爱看涨看涨而不是看跌看跌看跌期权。该公司高级股票衍生品销售员莱拉·罗耶（Layla Royer）表示，在那周的两个不同的交易日中，标准普尔500指数上涨了1％，而违反历史常态的VIX指数也出现了上涨，这绝非巧合。

在过去十年中，只有两次如此规模的同步进展发生在同一周：2017年11月和2020年3月。周五早上，这种趋势再次被视为 $纳斯达克100指数 (.NDX.US)$ 再次与其波动率指数一起飙升。

Citadel Securities的罗耶观察到，自2020年以来，市场的 “现货上涨，波动上涨” 的动态已经蓬勃发展。在零经纪佣金和刺激支票的推动下，小规模交易者开始作为一种Covid消遣方式涌向股票交易。