VIX偶尔会与标准普尔500指数出现分歧

当投资者出于任何原因转为看跌时，Vix的价值将增加。无论是对加息的担忧、小型银行倒闭、战争、失控的通货膨胀，还是仅仅是疲软的经济数据。相反，当交易者对市场更加看涨时，VIX的价值将下跌。

无论哪种情况，标准普尔500指数和VIX的价格都将朝相反的方向移动。这是两个指数之间的反向相关性。

有时，您会看到这种反向关联中存在差异。例如，VIX将与标准普尔500指数一起上涨。另一个例子是，当 VIX 创出更高的高点或更低的低点时，SPY 没有。最终，这种分歧将恢复正常。发生这种情况时，标准普尔500指数和/或VIX的价格有时会受到挤压。

这种分歧的一个例子发生在今年3月15日当周。几家小银行的倒闭引起了人们对经济衰退的担忧，并促使投资者做空市场。这推动VIX在价格走势中创下更高的高点。同时，SPY并未创出较低的低点。

最终，市场意识到这些崩溃不是系统性的，在银行业脆弱的情况下，美联储不太可能如此快速地加息。这些因素推动市场回升。

这种上涨势头要大得多，因为相对较多的做空市场投资者被挤出空头寸，或者他们被迫填补空头头寸。从本质上讲，这些投资者意识到市场将继续攀升。他们被迫做多，这使标准普尔500指数进入了我们正在经历的全面反弹模式。

3月15日这一周恰逢主要的月度期权到期，也是本季度末前最重要的转折日，这是一个巧合。这也是标准普尔500指数开始大规模上涨的那一天。

有些人称这种再平衡或轮换为巧合。其他人则称这种操纵或拉地毯。不管怎样，明智的做法是注意这样的分歧，这样你就可以提前应对此后可能发生的潜在势头或趋势变化。

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与往常一样，这不是投资建议。祝交易好运。小心点，耐心等待。给您的投资留出时间。别贪心。不要投资任何你不明白的东西。不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里。别听炒作。不要慌张或惊慌失措地进入或退出交易。而且只要跟随潮流即可。潮流是你的朋友。