Zeff The Great 发表了动态 · 2023/07/05 14:24

中国限制出口重要的半导体制造材料背后的逻辑

镓（Ga）和锗（Ge）是半导体行业中重要的原材料，主要用于高端芯片。例如，第三代半导体氮化镓广泛应用于高功率应用行业，如军事雷达、数据中心、电动汽车等

中国一直是镓和锗的主要出口国。据您所知，世界上90%的镓和68%的锗都产自中国。

尽管美国拥有世界上最大的锗储备量，但他们并不大规模生产。事实上，这两种元素不仅仅在中国有，但最重要的因素是生产成本。

氮化镓和锗主要作为铝冶炼过程的副产品提取，换句话说，它们是“生产废料”。

中国单独拥有约60%的全球铝冶炼行业，他们有大量的“副产品”，可以提炼出锗和氮化镓，这显著降低了氮化镓和锗的生产成本，相较于从矿石中提取这些原始元素的方法。

由于铝冶炼行业当前处于供应过剩状态，其他国家建立庞大的铝供应链只为生产氮化镓和锗是不可行且不切实际的。

依我拙见，中国政府实施出口限制的主要目的是提升“谈判权”，因为美国财政部长贾南·耶伦将在几天后访问北京。除此之外，该政策也是对日本和荷兰的报复措施，这两国对半导体硅片制造设备施加了出售限制措施。

$阿斯麦 (ASML.US)$

$Tokyo Electron (ADR) (TOELY.US)$

$云南锗业 (002428.SZ)$

$驰宏锌锗 (600497.SH)$

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