顶级银行在通过压力测试后宣布提高股息；下一个关注点是即将到来的第二季度财报季。

Investing with moomoo 发表了文章 · 2023/07/07 11:33

审查压力测试结果。

2023年银行压力测试结果表明，即使面临严重的全球衰退，以及商业和住宅房地产市场以及公司债务市场的压力增加，所有23家银行都有能力向家庭和企业贷款。 在严重衰退的情况下，最大的23家银行将损失5,410亿美元，资本比率下降2.3％至10.1％，仍高于4.5％的要求。

测试结果可靠吗？

最大的两家银行美国银行和花旗银行对7月3日的测试结果提出了质疑，因为它们的预测与美联储的预测有很大不同。

就美国银行而言，差异在于 “美联储的CCAR结果与美国银行的多德-弗兰克法案压力测试结果之间的9季度压力期内的其他综合收益”。差异表明，美国银行的估计比美联储更为悲观，其预测的税前净亏损为523美元，远高于美联储预测的229美元。 此外，花旗还启动了与美联储的对话，以了解美联储的CCAR业绩与花旗的多德-弗兰克法案压力测试结果在九个季度的压力期内非利息收入的差异。

来源：彭博社

几位华尔街分析师也质疑美联储压力测试的扭曲：

Odeon Capital的迪克·波夫：“美联储在2022年底检查了银行资产负债表，这意味着当地时间周三的测试结果并未完全反映年内银行危机的后果。”

奥本海默的克里斯·科托夫斯基表示：“交易业务相对较小的富国银行的交易损失会比拥有美林证券的美国银行多37％吗？真的会这样吗？”

大银行通过测试后做了什么？

安全的业绩为银行进行股票回购和向投资者支付股息铺平了道路。由于硅谷银行的倒闭损害了投资者对银行业的信心，这些大型银行的股息上调可以被视为对在不确定性中坚持不懈的投资者的回报。

摩根大通、富国银行、高盛和摩根士丹利在6月30日立即宣布了提高季度股息的计划。特别是，富国银行宣布将其2023年第三季度的普通股股息从每股30美分提高至35美分，上调幅度 17%。花旗的涨幅最小，从51美分上涨至53美分 4%。尽管由于尚未解决的压力测试差异而推迟，但美国银行本周三还将其季度股息从每股22美分上调至每股24美分。

对于投资者而言，股息上调意味着更具吸引力的年化股票收益率，接近历史最高水平，这意味着银行管理层认为股票相对于历史价格被低估了。

顶级银行股票的下一个兴趣点是什么？

摩根大通、花旗集团和富国银行等大型银行将于7月14日拉开美国第二季度财报季的序幕，我们已经编制了股息上调计划和彭博分析师对这些顶级美国银行股的第二季度收入和收益预测。尽管该行业面临压力，但哪些银行将成为领跑者还有待预期？