$Central Garden & Pet-A (CENTA.US)$🎯 2023.7.14 持股超过一年，持仓浮亏1...

$Central Garden & Pet-A (CENTA.US)$🎯 2023.7.14 持股超过一年，持仓浮亏13.4%，达到复盘时间

新增数据：2022年报及2023上半年报

2022年营收增长1.1%，营业利润增长2.2%，净利润基本没变。2022年利息费用占营业利润的22%，利息负担较重。

2023前两季度营收下滑4.9%，营业利润受毛利率下降及费用提升影响下滑41%，净利润则受利息费用的杠杆作用影响大幅下滑50%。

资产负债表显示2022年存货增长2.5亿，大幅超过1.5亿的净利润。

2022年商誉及其他无形资产大幅增加5.9亿，公司连续并购行为并没有停止，第一次分析时没有注意到增长是并购带来的造成了评估错误。

目前市盈率13.2，市盈率TTM已经提高到了17.6，如果全年净利下降一半，对应市盈率将为26，估值明显过高，可以平仓处理。