$欧文斯科宁 (OC.US)$🎯 2027.7.26 当前价格137.2，持仓浮盈64.9%，距离买入已经12个月，达...

$欧文斯科宁 (OC.US)$🎯 2027.7.26 当前价格137.2，持仓浮盈64.9%，距离买入已经12个月，达到复盘标准

新增数据：2022后三季度及年报，2023Q1

2022年营收增长14.9%，营业利润受费用暴增影响仅增长10.2%，净利润则受1.3亿股权收益影响大幅增长24.7%。2022年利息费用占营业利润的6.9%，负担不重。

2023Q1营收略微萎缩0.6%，营业利润受毛利率下滑及费用继续飙升影响大幅下滑21.6%，净利润则因为1.9亿的固定资产出售收益而增长24.4%到3.8亿。

2022年应收变化不大，存货增长了2.6亿达到13.3亿，显示出销售遇到阻力。

商誉及其他无形资产30亿，占48.37亿净资产的62%。库存股28.16亿，算是笔隐形资产。长期借款30亿，实际杠杆率并不低。

5年来除2018年以外，现金流经营净额大幅高于投资净额，产生了不少股东盈余。

目前市盈率10.8，市盈率TTM略降到9.7，如果按5年平均净利润5.6亿计算，市盈率为22，按增长股看的话有一定折扣，按周期股看的话估值过高，综合来看降低仓位较为稳妥。