十倍股的崛起，The King Has Risen...

主宰 $NATGATE(0270.MY)$ 未来几年营收成长的三个主要产品：

FY24Q2才开始量产，预计今年交付1000架。。。

备注： $PIE(7095.MY)$ 也是Nvidia AI Server的代工厂，但是Natgate却是马国唯一被Nvidia正式承认的OEM。 一般来说oem的赚幅比ems高，而一架8粒H100显卡的伺服器的零售价大约300千美元。。。

由于最大的客户（全球光模组市占率榜首，而且在过去几年为公司贡献了超过50%营业额）去年开始把生产线从中国转移到马国所以导致公司营收大幅下跌。不过转移过程已经接近尾声，估计在这一季尾就可以全面恢复生产，而且还会把之前中国代工厂负责的那部分业务交给公司生产。

光模组是数据中心里的重要设备，它们能把数据从电讯号转换成光讯号以光纤快速传输。由于数据中心里有很多伺服器需要互相传送数据来完成各种高性能运算的任务，所以需要大量的光模组帮助它们快速高效地传输信息。

备注： $EG(8907.MY)$ 也有替另一个客户 $剑桥科技(603083.SH)$代工光模组。。。

备注：IIVI在2019年收购了Finisar，然后又在2022年收购了Coherent才改名至今。

由于受到主要ASIC芯片短缺的问题所以产量受限只能交付部分订单，不过产量已经在恢复中。虽然看似只贡献营业额的10%，但由于这业务是on consignment basis的所以毛盈利很高。

比特币的减半机制每隔四年发生一次（最近一次在今年4月），这意味着矿工获得的比特币奖励将会减半。这种机制对挖矿机的需求有很大的影响，因为减半后矿工获得的收益变少了，这使得挖矿变得更加困难和竞争激烈。为了保持收益，矿工们需要使用更高效的挖矿机来解决难题。因此新型的高性能但能耗更低的挖矿机需求将会增加。

备注： $PIE(7095.MY)$ 也是Antminer的代工厂。。。