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黄金股价格上涨背后的解释

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黄金，在历史上一直在国际货币系统中扮演重要角色。在不同时期的历史上，许多国家铸造金币，世界上第一枚金币是在公元前560年左右制造的。19世纪在加利福尼亚发现金矿，引发了美国历史上最大的移民潮（淘金热）

本资料将解释金在经济中的地位，以及为什么金仍然是备受青睐的投资目标

– 金的发展史

– 金的需求和供应分析

为什么人们投资黄金？

黄金价格是如何确定的？

与黄金相关的投资单腿期权有哪些？

总结

在历史悠久的时期内，黄金作为货币在许多国家广泛使用。黄金可以按照固定的交换比率兑换货币。这种制度被称为“金本位制”，最初由英国采用，后来传播到全世界。

然而，第一次世界大战导致金本位制失去了重要性。大萧条促使对黄金进行大规模储备。并在1944年出现了一个新的国际汇率金融系统，名为布雷顿森林体制。根据该体制，美元对黄金的固定汇率为每盎司35美元，而其他货币的汇率则是浮动的。

1971年，尼克松总统为了抑制通货膨胀，降低了美元对黄金的价值，导致金的储量增加。最终，布雷顿森林体制在尼克松宣布停止美元与黄金兑换后结束。

黄金失去了国际货币系统中作为官方货币的地位。但它仍然保持着稀缺性和作为安全资产避风港的地位，仍然是一个吸引人的投资选择。

让我们来看看黄金的基本供应和需求框架。

– 生产（采矿和冶炼）：据世界金协会（WGC）称，迄今为止，所有开采的黄金据说可装入22立方米的立方体。全球90%以上的黄金是在1848年加利福尼亚淘金热之后被开采出来的。2022年，中国、澳大利亚和俄罗斯是黄金的三大生产国。

– 消费（需求、购买）：自2010年以来，印度和中国一直是黄金消费最大的国家，且在2022年保持这一位置。其他主要的黄金消费国包括美国、沙特阿拉伯、德国和土耳其。

– 作为黄金国家的储备量：在这种情况下，黄金是以重量来比较的。美国拥有全球最大的黄金储备量，超过8000吨。这占到迄今为止开采的187,200吨黄金的4%。

黄金是一种有限资源，无法在短时间内大量开采，这是大家都理解的。由于黄金供应受限，因此黄金价格对需求变化非常敏感。

根据世界黄金协会数据，预计2022年由于中央银行大规模购买、个人投资者强劲购买需求以及ETF流出放缓，金的年需求将达到11年来的最高水平。预计全球黄金总需求将达到3,303吨，并有望成为十余年来黄金需求最强劲的年份。

尽管面临更强劲的美元和全球上升的风险，但预计2022年金价仍将持续上涨。 LBMA平均年度金价预计将达到每盎司$1,800，预计将创造新的历史价格纪录。

许多投资者认为黄金不仅仅是一种外观美观的物品，尤其在经济不稳定时期，将其视为对抗通胀和风险的安全投资。以下列举了投资黄金的主要优点：

1. 作为商品的功能：黄金不会变色，而且具有延展性（易于加工的特性）、稀缺性，因此，黄金被视为财富的象征，备受青睐。据世界金属协会称，目前开采的黄金中有49％被用于珠宝。

2. 保存为资产：通货可能随着通货膨胀而贬值。而黄金则能保持其价值。通过投资黄金，投资者可以抵御通货膨胀的影响，保护资产。

3. 安全的避难所：货币在经济或地缘政治不稳定时可能价值极不稳定。然而，黄金的价值相对稳定。因此，特别在经济危机时，黄金充当了安全资产的安全避难所角色。

4. 投资组合的多元化：由于黄金与传统金融资产如股票和债券的相关性较低，因此将黄金纳入投资组合可以降低整体风险。换句话说，黄金可以保持其投资价值，即使其他市场价格因通货膨胀或经济不稳定而下跌。

投资者应该意识到投资黄金存在潜在风险。与其他资产一样，黄金价格可能会受经济数据、地缘政治事件以及投资者情绪变化的影响而波动。此外，与许多股票和债券不同，物理黄金投资不会产生利息或分红等收入，请注意。

黄金投资方法包括直接投资和间接投资。

1. 黄金现货

投资黄金的最简单方法之一是购买实物，例如珠宝或金条。在过去的10年中，小金条和金币等小物理黄金占全球年黄金投资需求的三分之二和全球黄金需求的四分之一。然而，实物黄金可能存在流动性不足的风险，投资者需要确保安全的存储方式。

1. 黄金期货

黄金期货是一种众所周知的金融产品。投资者可以投资于特定未来日期和价格的黄金买卖权条件。这些期货产品在受监管的交易所上交易。市场价格可能会根据供需因素而波动。由于许多机构投资者参与其中，黄金期货市场通常具有较高的流动性和效率。投资者通过购买黄金期货具有买入和卖出黄金，或者采取买入头寸的灵活选择。因此，许多公司通常利用黄金期货进行风险管理。

注意：moomoo证券不提供黄金期货交易。期货交易存在高风险，并非所有投资者皆适合。可能会出现损失超过初始投资额的情况。

1. 黄金etf

有些投资者倾向于持有专注于黄金采矿和冶炼的公司股票。这些黄金采矿股可以通过交易所交易基金（ETF）或共同基金来购买。据统计，ETF和其他交易所交易投资工具占黄金投资需求的约三分之一。黄金ETF的价格通常会跟踪实物黄金价格，并且可以在交易所上进行买卖，最低入市门槛是ETF的一股价格，因此这种投资方法相对于直接持有黄金可能更便利，尤其对于资金较少的投资者。此外，这些基金的平均费用率通常约为0.61%，比大多数公共基金和其他投资的费用明显低很多。

金价这个词对许多投资者可能会带来误解。它是指实物价格呢，还是期货价格？市场上存在许多不同的金价，但哪一个才是最重要的呢？

手短说，金价可分为以下三种类型：

1. 实物价格：购买或出售金实物金条的价格通常基于黄金的实物价格。这取决于市场购买时的价格，会随供需变化而波动。

2. 固定价：固定价是通过多次调整和现货价格测试计算出的平均黄金价格。这有助于抵消分分价格波动。机构如LBMA和comex设定了固定价格，并且每天设定两次。

3. 期货合约价格：这是投资者和供应商同意在特定日期购买或出售黄金的价格。黄金衍生品市场与实际金商品市场独立，因此期货价格并不严格遵循商品价格波动。总之，银行和监测委员会根据金期货衍生市场的供需情况设定平均实物价格和固定价格。金在全球24小时365天交易，价格以美元计价。场外交易市场（OTC）拥有最大的交易量，约90％的全球金交易在伦敦、纽约comex、上海金交易所等的OTC市场进行。因此，OTC市场在金价设定中扮演重要角色。

投资者应关注黄金价格的三个指标：

1. 实物价格：黄金的实物价格是衡量黄金当前交换率最常用的标准。在市场交易时间内每几秒钟变动，以特洛伊盎司计算。大多数金条店根据黄金的实物价格确定特定硬币或金条的准确要价。

2. LBMA黄金价格：伦敦金市场协会（LBMA）是国际公认的金银市场，占据全球名义交易量约70％。LBMA黄金价格以美元计价，是金市场的基准参考价格。每天有两次定价机会，由ICE基准管理（IBA）运营和管理。

3. comex：从期货合约的角度看，世界最大的实时衍生品市场是芝加哥商品交易所（cme）、通称comex，以及纽约商品交易所。