「特朗普2.0」新政府政策时间表！值得关注的投资机会是？

自特朗普先生当选连任以来，“特朗普交易”加剧，美国国债利率上升至4.5％，美元指数一度突破108，比特币接近10万美元，黄金股下跌。分析师们预测，特朗普总统的第二个任期政策与第一任期没有太大差异，但更严格的移民和贸易措施备受期待。“美国第一主义”的强化。的强化。

最近，部长团队的成员纷纷确定，不仅具体化了相关政策，还进一步引燃了“特朗普交易”。接下来，特朗普总统的各种政策将如何推进将直接决定“特朗普交易”的走向。

特朗普总统在任前（现在～2025年1月20日）：人事任命
特朗普先生计划比他的第一任期更早地组建内阁。 11月22日，特朗普先生提名投资者斯科特·贝森特先生为财政部长。贝森特先生年龄为62岁，创立了全球宏观对冲基金集团Key Square Group，并曾担任索罗斯基金管理公司的前首席投资官。 财政部长是内阁中被称为“四大人”的职责之一，负责向总统提出经济金融建议，管理金融稳定监督委员会，实施制裁并监督国债。 特朗普总统的减税和强势美元计划，取决于财政部的执行。

11月19日，金融服务公司CEO拉特尼克先生被任命为商务部长。拉托尼克先生是特朗普先生重要的经济顾问，曾担任过政权过渡团队的共同代表。 特朗普先生表示：“拉托尼克先生将在担任商务部长的同时，与美国贸易代表办公室（USTR）合作，领导关税和贸易政策。”

此外，人们正在关注是否会延任或辞职作为美联储主席鲍威尔。鲍威尔美联储主席的第二任期将持续到2026年5月，但他在11月的FOMC会议后表示，他不会自愿辞职。

●外交政策：启动俄罗斯和乌克兰的停火谈判，削减美国对外援助支出。
外交政策的主张变得更加强烈。已经或有可能被任命为鲁比奥国务卿、彼得·赫格斯国防部长、迈克尔·沃尔兹国家安全顾问等多位中流砥柱人物，相对表现出较为“鹰派”政策观点。

●移民政策：重新启动移民与边境安全部门政策，开始大规模的非法移民强制遣返，修建美墨边境的边境墙。
非法移民强制遣返行动的可能性很高。关于边境安全部门的加强，包括副总统班斯、国务卿候选人鲁比奥、司法部长马特·盖茨、国土安全部长克里斯蒂·诺姆、国家情报部长图尔西·加柏德等多位内阁成员的意见达成一致。新任命的边境长官汤姆·霍曼表示，将实施“史上最大的非法移民强制遣返计划”。
相关股票： $GEO惩教集团 (GEO.US)$、 $美国惩教公司 (CXW.US)$。

●能源政策：美国再次退出巴黎协定，放宽对传统能源的监管。
可能会推动化石燃料。克里斯·莱特能源部长候选人、道格·巴格姆内政部长、李·泽尔丁环保局长均主张采用传统能源，表示将支持国产化石燃料开发以增加供应，并明确表示将撤回拜登政府的多项气候变化举措，包括汽车尾气排放管制等。
相关股票： $雪佛龙 (CVX.US)$、 $埃克森美孚 (XOM.US)$、 $康菲石油 (COP.US)$。

●金融政策: 银行监管放宽。
特朗普的金融政策主张是放松金融监管。JP摩根大通的CEO詹姆斯·戴蒙上周表示，特朗普下一任期内将放松监管，激活银行业。华尔街的分析师预计，特朗普当选将成为银行板块监管的游戏规则改变者。特朗普政府将减轻监管负担，银行股有可能从资本要求的降低中受益。
相关股票： $摩根大通 (JPM.US)$、 $美国银行 (BAC.US)$、 $富国银行 (WFC.US)$、 $高盛 (GS.US)$、 $摩根士丹利 (MS.US)$等等。

●加密货币政策：正在考虑设立有史以来首个虚拟货币特命官职位。
据报道，特朗普即将上任的政府移交团队正在与行业人士讨论是否设立专门负责加密货币政策的职位。当地时间11月21日，福克斯新闻报道，被称为“加密货币之父”的律师克里斯·吉卡尔罗公开表示是白宫新职位的有力候选人。该团队正在考虑任命这一新政府职位，以支持市值达3万亿美元的数字资产市场的增长。

相关股票： $MicroStrategy (MSTR.US)$、 $Riot Platforms (RIOT.US)$、 $MARA Holdings (MARA.US)$等等。

就任后第二阶段（2025年3月至2026年底）：
重点将放在推动核心政策措施，如减税和关税政策。
特朗普总统的经济政策核心是减税+关税提升。

预计到2025年，减税政策将完成法律框架。特朗普总统的目标是将公司税率从21%降至15%，提高企业利润，可能在中长期内受益于美国股市。高盛指出，特朗普总统的减税措施可能导致未来两年标普500指数股票的收益增加20%以上。

“特朗普2.0”政策的核心是提高所有进口商品的关税。 彭斯副总统和国务卿候选人卢比奥均支持提高关税以促进美国国内制造业发展。市场担心关税提高可能引发通货膨胀。

saas-云计算、互联网、社交媒体、数字技术、通信公司等未生产物理商品的企业，受关税政策影响较小。 泰坦公司的首席执行官克莱顿·加德纳认为，低利润的国际规模较小的周期性企业可能从特朗普总统的政策中获益最多，因为他们将面临最低限度的关税影响，同时享受较低的公司税率。
相关股票： $克罗格 (KR.US)$、 $美国达乐公司 (DG.US)$、 $美国史丹利公司 (SWK.US)$、 $西南航空 (LUV.US)$、 $Builders FirstSource (BLDR.US)$等等。