巴菲特的最新自选2只股票！看价值投资的诀窍？检查业绩走势和股价水平

著名投資家であるウォーレン・バフェット氏が率いる $伯克希尔-B (BRK.B.US)$ が13F報告書で保有銘柄を開示。それによると、2024年4-6月に新規取得した銘柄は2つで、ポジションを追加したのは5銘柄だった。一方、 $苹果 (AAPL.US)$ を筆頭とする8銘柄についてはポジションを減らし、 $派拉蒙环球-B (PARA.US)$ 和 $Snowflake (SNOW.US)$ 的两个股票持有的股份全部出售。

这次,巴菲特先生所新取得的两个股票集中关注并检查各自的业绩和股价水平。从中可以看出，巴菲特投资的极意也许吧。

巴菲特的最新投资组合：部门总结
如果我们按照2024年6月底为基准来看，伯克希尔·哈撒韦集团在各个部门拥有的持仓股票，排名第一的是信息技术部门（比例为35.2%），其次是金融业部门（32.8%），消费业部门（13.7%），金融业部门消费业部门金融能源业部门生活必需品（13.7％）、能源（12.4%）与其并列。

信息技术主要来自苹果股票。巴菲特在4-6月份减持了苹果的持股约一半。但从市值角度来看，它仍然是头号持仓股。巴菲特卖出苹果股票也反映在了按部门增减的比例上。例如，与3月底的投资组合相比，信息技术减少了10%。与此同时，金融部门增加了6%，生活必需品和能源部门分别增加了2%。巴菲特先生新购和增持的股票属于这些部门。巴菲特的“最新投资组合”：个别股票组合

伯克希尔·哈撒韦的投资组合在2024年6月底的头号持仓股有以下几只。
苹果仍然是首位，其次是

$美国银行 (BAC.US)$ 、 $美国运通 (AXP.US)$ 、 $可口可乐 (KO.US)$ 、 $雪佛龙 (CVX.US)$ 诸如巴菲特持仓等常见的股票纷纷亮相。其中，4-6月份减持的股票有卖出的是，苹果和雪佛龙这是重要的。据美国银行(バンク・オブ・アメリカ)的策略师透露，在美国标普500指数成分股公司中，那些销售收入和每股收益超过华尔街预期的公司，在公布财报的次日交易中，标普500指数超过了预期2.4个百分点。这一业绩是自2018年第四季度以来的最佳表现。巴菲特的持仓股份在6月底并未发生变化，但是他在7月大量减持了该公司的股票。据彭博社报道，他减持了持股的8.8％。另一方面，在4-6月份增持的持仓 的2只股票。 $西方石油 (OXY.US)$ 和 $安达保险 (CB.US)$ 巴菲特最新的自选股

巴菲特在4-6月份
巴菲特在4-6月新获取获得的股票是美容零售业的 $Ulta美容 (ULTA.US)$ 和航空器的 $海科航空 (HEI.US)$ 我额外获得了5种股票，但在我的投资组合中占比超过2%的是石油和天然气巨头Occidental Petroleum以及保险巨头Chubb。

另外，作为参考，我出售的股票如下所示：陷入财务困境的 $派拉蒙环球-B (PARA.US)$ 以及IPO时获取的 $Snowflake (SNOW.US)$ 是，完全售出双方的股票购买后股价并未有所起伏，巴菲特最终决定出售。从这个意义上说，不能断言巴菲特的购买意味着中期股价一定会上涨。而是需要关注巴菲特购买后的动向以及公司业绩等基本面情况。

美国化妆品连锁店。提供各个价位的多种美容产品。拥有实体店和在线渠道。实体店采取与大型折扣超市Target的合作开设"Store-in-Store"战略来加强业务。在Target超市内的店铺数量达到510家。同时重视电子商务，销售占比提升到20%。电子商务的增长速度超过实体店，并且预计这种趋势将持续下去。

◇业绩动向
该公司拥有稳定的盈利增长和强大的市场份额，在过去实现了超过市场预期的业绩。然而，该公司在今年4月的财报发布时表示，预计今年增长将放缓，这成为了一个负面消息。

管理团队评论道：“由于消费者生活中发生的各种事件，该领域的增长放缓了一些，这超出了预期。”年度增长率财务预测的预测情况，2％～3％预计将达到这个水平，这个水平低于以前的目标为4％～5％4％～5％根据这个水平的大幅下降，股价在4月以后急剧下跌。预期市盈率（市盈率）也14倍下降，低于过去5年的平均值26倍或过去10年的平均值30倍大幅低于

巴菲特先生新购买该公司股票的时机正好是由于负面意外导致股价急跌。在伯克希尔·哈撒韦的投资组合中，该公司占比在6月底为0.1%，因此目前并不是一个重大的“赌注”。不过，在行业中已经确立了一定地位的企业，对于短期业绩低迷的预期和股价的大幅下跌而采取购买行动，确实符合巴菲特式的投资技巧。

（※无法确定业绩低迷是否短期性，需要密切关注企业未来的业绩发展。）

航空设备制造商。也是国防相关股票。拥有满足航空航天部件和组件维修和翻修需求的广泛的市场制品。有两个部门：飞行支持集团（FSG）和设计制造喷气发动机和航空器组件交换零件的电子技术集团（ETG）。客户包括全球航空公司、航空发动机制造商、国防工业、军事机构，以及美国空军、海军和宇航局（NASA）等。

◇业绩动向
自2021财年以来，业绩持续扩大。2024财年第二季度（2-4月）连续创下季度基础上的最高净销售额和净利润。净销售额的增长反映了2023财年和2024财年收购的影响以及12%的稳健有机增长。公司预计2024财年剩余期间FSG和ETG两个部门的净销售额将继续增长。预计收购的贡献和大部分产品的稳定需求将持续存在。

在5月份的财报说明会上，管理层评论称业务环境良好。由于全球飞机老化、航空旅行需求下降和库存减少叠加在一起，这对公司来说是一个良好的情况。此外，管理层表示，2025财年预计特种产品如国防品将再次实现强劲增长。他们透露国防相关业务的订单剩余量达到历史最高水平。预计未来将继续保持稳定的业绩增长。前景预计继续扩大业绩。这是重要的。

巴菲特今年4-6月期间新增了股份，该公司的股票价格一直保持稳定。这与利用股价暴跌购买亚尔塔美丽（Alta Beauty）的投资决策完全不同。然而，海科航空的股价一直上涨，业绩预期也更加乐观。此外，海科航空的预期市盈率约52倍及过去5年平均市盈率59倍及过去10年平均市盈率49倍与其说并不便宜，倒不如说并不昂贵。购买预计业绩稳定增长的企业，以"合理"的价格进行买入，也可以说是"价值投资"的一种模式。