2024 年半年度回顾 | 值得关注的表现最佳的日本股票

今年年初，日本股市短暂领涨全球市场，打破了34年来的历史新高。 但是，日元的持续贬值最近阻碍了其上涨势头。与去年至今年早些时候的强劲上涨不同，日本股市现在面临着越来越多的不确定性。在达到历史新高之后，日经225指数在相当长的一段时间内一直在横盘整理，在过去两个月中在37,000至40,000点之间波动。

尽管面临这些挑战，但日本股市今年仍显示出可观的盈利潜力。 这位75岁的日本体育巨头 $亚瑟士(7936.JP)$ 其业务蓬勃发展，其股价今年迄今翻了一番。 半导体股票一直是今年日本股市的突出主题。 全球半导体抛光设备领导者 $Disco(6146.JP)$，日本半导体设备制造商 $科意半导体(6525.JP)$，以及 $东京电子(8035.JP)$ 分别增长了77％、55％和38％以上。 自去年以来，这些公司的累计增长率高达400％、124％和170％。工业机械股今年也表现非常出色。日本工业巨头 $三菱重工(7011.JP)$ 和 $日立(6501.JP)$ 分别增长了99％和67％以上。

这种增长背后有两个主要驱动力：

首先，由于中国、美国和日本的制造业复苏，需求增加。日元贬值使这些以出口为导向的公司受益，其中许多公司在中国和美国都有客户。，尤其是国防领域的三菱重工。

其次，从估值的角度来看，这些工业机械公司的利润率与往年相比有所提高。 传统上，这些公司在资产负债表上保留了大量现金，没有大量的股息或投资，从而保持了财务健康。现在，随着需求的增加，他们有更多的股票回购和分红能力。但是，他们的股息支付率仍然很低，收益率通常在1.5-2％左右。

此外，日元贬值帮助日本的旅游业逐渐恢复到2019年的水平，大大促进了百货商店的销售。结果，的股价 $三越伊势丹(3099.JP)$ 今年迄今已飙升超过86％。

随着日本接近加息周期，几只金融股飙升，在涨幅榜上名列前茅。 $东京海上控股(8766.JP)$, $三井住友金融(8316.JP)$，以及 $三菱日联金融(8306.JP)$ 迄今为止，已公布了令人印象深刻的增长，分别为57％、47％和27％。 $MS&AD保险(8725.JP)$ 也表现强劲，今年飙升了68％以上。

日本贸易巨头 $三井物产(8031.JP)$ 和 $三菱商事(8058.JP)$ 也表现出色，一度创下历史新高。尽管他们的股价略有回落，但年初至今仍分别上涨了40％和35％，表现大大超过了日经指数。