2025年美股关注的五大网络安全股！特朗普的连任和人工智能需求助推

2025年1月成为美国总统特朗普先生与网络安全概念连接的关键词有：“攻击」が挙げられそうだ。外部に対し”攻撃的”なトランプ氏が再選された後、サイバー攻撃から企業や組織を守るサービスを提供するサイバーセキュリティ関連銘柄の株価は15％～30％上昇した。その間、S&P500指数の上昇率は7％弱仅限于此。

股市已开始纳入“美国第一主义”的因素特朗普先生的连任可能会导致针对美国政府和企业的网络攻击增加也可能会增加网络攻击的可能性可能存在这种情况。预计从2025年开始，AI的应用将从硬件转向软件。围绕人工智能的网络安全需求增长也将成为一个推动力可能会变成邻居。

这次2025年值得关注的美国股票第2弹（※）作为重点，我们决定聚焦在网络安全相关股票。从业绩预测、估值、以及与平均目标股价的偏离率等因素出发，我们挑选了网络安全股票5选进行了挑选。

（※第1弹请参考“【2025年高股息概念-美国股票】连续增配，股息率强劲的5个股票！业绩和股价都表现稳健请参考）。

特朗普先生再次当选后，网络安全相关股票表现良好
作为网络安全相关股票的代表性ETF，IHAK和 $第一信托纳斯达克网络安全ETF (CIBR.US)$ 、HACK、 $网络安全ETF-Global X (BUG.US)$ 。目前存在的风险因素是，特朗普先生再次当选之后，每只ETF的涨幅都将有所不同。4.6％、7.9％、9.1％、12.2％其中有3只股票的表现超过了标普500指数6.5％（截至12月11日）。

全球X 网络安全ETF(BUG)由于其构成股票与网络安全领域更相关。该ETF的构成股票的条件在网络安全活动中，收入占比50％以上的已经被要求全球X网络安全ETF(BUG)构成股票的涨跌率

一旦查看，其中有11只股票的涨幅超过10%。具体来说 $A10 Networks (ATEN.US)$ 为28.8％、 $飞塔信息 (FTNT.US)$ 为24.4％、 $科力斯 (QLYS.US)$ 依然位列前五。23.4％、 $CrowdStrike (CRWD.US)$ 依然位列前五。21.4％、 $CyberArk (CYBR.US)$ 是18.2％排名进入了前五名。

接着， $Okta (OKTA.US)$ 是16.1％、 $OneSpan (OSPN.US)$ 是13.2％、 $Zscaler (ZS.US)$ 是12.4％、 $Tenable Holdings (TENB.US)$ は10.5％、 $Palo Alto Networks (PANW.US)$ 是10.3％上涨。

网络安全股票5选
全球X 网络安全ETF(BUG)从构成股中，今年和明年预计有大约两位数的营收和盈利增长率大约两位数的增收和增益率与，与平均目标价的偏离率筛选出下跌幅度超过-1.0％的股票后，以下7个股票进入榜单。排名如下：主营构成为下一财年预测PEG比率的排序。

主营构成为下一财年预测PEG比率被认为适当水平以下。2倍以下的股票包括：オクタ、サイバーアーク、crowdstrike、テナブルとなった。平均目標株価との乖離率もいずれも10％を超えている。ただし、そのうちテナブル在最近的财报公布后，成为分析师们唯一下调平均目标股价的股票。飞塔信息明年预计PEG比率超过2倍并且略显偏高，与上述4只股票相比。与平均目标股价存在负偏离。

zscaler与Palo Alto是明年预计PEG比率超过3倍因此，相对于上述股票，可能会存在过高的感觉。另一方面，从全年稳定增长业绩预期和平均目标价的偏离率来看，可能会有更大的上升空间。

因此，在财报公布后，对目标股价上调的股票，将综合考虑业绩展望、估值、与平均目标价的偏离率，做出综合判断，サイバーアーク、crowdstrike、zscaler、Palo Alto、オクタ」网络安全相关的美股5选」已进行精选。

$CyberArk (CYBR.US)$
◇总部位于以色列特权ID管理领域的先驱企业当前全球领先公司提供保护人类、机器和所有身份（ID）的身份安全平台。主要客户包括银行、制造业、政府机构等。区域型主营构成比美国占59％，欧洲中东非洲占31％，亚太日本地区占11％（2024年7-9月期）。

◇7-9月期业绩调整后每股收益（EPS）为0.94美元，是去年同期的两倍以上，远超市场预期的0.46美元。订阅ARR（年度经常收入）同比增长46％，优异业绩支撑住了。除了季节性较好的10-12月份，新客户净ARR创下历史新高。ARR超过50万美元的客户超过375家，同比增长约40%。

◇2024财年全年指引是营业收入以9.83亿至9.89亿美元发布，超过市场预期的9.40亿美元。调整后每股收益每股盈利在2.85至2.96美元之间，远高于市场预期的2.31美元。公司表示，TAM（可获取的最大市场规模）自2021年以来已扩大至3倍，业务机会巨大。专注于物联网技术。Venafi的收购未来也有望带来Synergy效应，促使业绩扩大。

◇财报发布后，20位以上分析师目标价预测上调了。“零”目标价的分析师下调。截至12月13日，平均目标价预测为348.36美元，最高目标价预测为400美元，最低目标价预测为316美元。（来源：Bloomberg）

$CrowdStrike (CRWD.US)$
◇网络安全领域的领导者。全球前20家银行中有15家，财富100中有65家客户市场份额为15％，在安全软件市场（2023年，按营业收入计算）中位列第二，仅次于领先的微软（40％）。该公司还利用AI技术进行网络安全，在今年3月与英伟达达成了战略合作关系。获得了一定的市场份额世界前20家银行中有15家，财富100中有65家，根据调查公司加特纳的数据，该公司在网络安全软件市场（2023年，按营业收入计算）的市场份额为15％，仅次于市场领导者微软（40％），排名第二。该公司还在网络安全领域积极应用人工智能技术，并于今年3月与英伟达达成了战略合作关系。

◇今年7月中旬に、同社が提供したアップデートの欠陥が原因で、マイクロソフトのウィンドウズシステムが世界中で大規模なシステム障害を起こした。それを受け、同社株は4割急落した。ただ、8月以降は戻り歩調となっており、システム障害前の株価水準に近付いている。障害後の迅速対応や業界におけるリーダー的地位の維持の可能性などが株価の回復につながったとみられる。

◇8-10月期業績は売上高が前年同期比29％増の10.1億ドルで、四半期ベースで初めて10億ドルを超えた。市場予想の97億ドルを上回った。ARRも40.2億ドルとなり、市場予想の40.0億ドルを上振れした。7月中旬の事件の影響により、総収入維持率は97%となり、前年同期比より0.5％ポイント減少したが、減少幅は限定的だった。

◇11-1月期业绩展望保守，年度经常收入（ARR）和新增ARR净额虽小幅增长低于市场预期。管理层表示“事件导致在事件后的头几周，绝大部分的外拨渠道活动都推迟了，这无疑对11-1月期造成影响影响披露：“7月19日的事件导致，现有客户和潜在客户的销售周期延长，但在大规模到中等规模的交易中，并未出现太大的变化，从退约率的角度看，小规模MSP领域存在着一定的退约率。”同时解释道：2026年1月期下半年起（2025年8月以后）将重新加速净新增ARR的增长，以达到可以重新加速净新增ARR的增长目标。

◇财报发布后、10位以上的分析师上调了评级目标价预测上调了。“零”目标价的分析师下调。截至12月13日，平均目标价预测价格为382.13美元，最高目标价预测为420美元，最低目标价预测目前为300美元。（来源：彭博社）

$Palo Alto Networks (PANW.US)$
◇网络安全领域的领先供应商公司的Prisma SASE是行业最全面的SASE解决方案，在AI支持的SASE领域处于领先地位。SASE是一种将安全性和网络集成提供的服务。作为终端安全市场上的CrowdStrike竞争对手，在CloudStrike事件后，可能会受到一定好处的影响。

◇9-11月期业绩销售额为去年同期增长了14%，达21.4亿美元，超过市场预期的21.2亿美元。调整后每股收益也达到了1.56美元，高于市场预期的1.48美元。上振れ预计。2025年度通期的销售额指引从原来的91.0亿～91.5亿美元上调至91.2亿～91.7亿美元，略微上调。上方修正达到市场预期的91.3亿美元的中值。

◇AIについて経営陣は、「長期的に考えると、AIは多くの形態で、多くの企業に関連し、普及すると思う。サイバーセキュリティにもAIを適用する必要がある。既存の企業が優位に立つと思う」とコメントした。

◇财报发布后、約20人のアナリストが目标价预测を引き上げた。目標株価を引き下げたアナリストは1人だった。12月13日現在、平均目标价预测为420.13美元、最高目标价预测为470美元、最低目标价预测为291美元。（Bloomberg来源）

$Zscaler (ZS.US)$
◇作为云安全领域的领先公司。在零信任安全模式的基础上，还加强了人工智能安全领域。财富全球2000中35％的公司，财富500中45％的企业客户，已成为其客户。美国联邦政府部门为包括国防部在内的15个机构中的14个提供服务。区域型主营构成比为美国占54％，EMEA占30％，APJ占16％（2024年8-10月期）。

◇8-10月期業績は調整後EPSが0.77ドルで前年同期の0.67ドルより14.9％増加し、市場予想の0.64ドルを上回った。同社製品ポートフォリオの拡大に対する需要や大口顧客の獲得などが寄与した。ただ、11-1月期业绩展望は売上高が市場予想をわずかに上振れし、調整後EPSは市場予想を下回った。中長期的な業績見通しは堅調だが、短期的にはやや弱い見通しとなった。

◇決算説明会で経営陣は、「ゼロトラストとAIの組み合わせにより、刺激的な新しい機会が生まれている。当社は大規模かつ拡大を続けているプラットフォームでその機会を捉える態勢が整っている」と表明した。

◇财报发布后、10位以上的分析师上调了评级目标价预测上调了预测目标价的分析师是多达10位以上。而下调目标价的分析师只有4位。多位分析师指出，财务总监的更换可能带来业绩预期的不确定性。截至12月13日，平均目标价预测股价为228.98美元，最高目标价预测目标价预测为260美元，最低目标价预测目标价预测为180美元。（来源：Bloomberg）

$Okta (OKTA.US)$
◇云端身份管理和统一认证服务领军企业。来自财富100的三分之二企业，来自福布斯全球2000超过40%的企业客户。区域型主营构成比美国占79％，境外占21％（2024年8-10月期）

◇8-10月期業績营业收入同比增长14％，调整后每股收益0.67美元，较去年同期增长52％，超出市场预期的0.59美元。订单中15%来自新产品，大单交易也表现良好。表现良好Top 10交易中，有5个来自美国联邦政府相关部门。管理团队指出，“(政府部门)一些技术现代化工作长期滞后”，联邦政府相关持续重要的增长动力显示。

◇11-1月度和2025年1月期全年业绩预测市场预期。但2026年1月的初步全年预则营收增长率约为7％，保守。不过，自2023年10月客户信息泄露事件以来，公司对谨慎的指引产生了强烈影响，实际业绩优于预期。

◇财报发布后，20位以上分析师目标价预测上调了。“零”目标价的分析师下调。截至12月13日，平均目标价预测报价为102.69美元、最高目标价预测为129美元、最低目标价预测目前价格为90美元。（来自Bloomberg）